走势回顾:
截至收盘,上证综指收涨 0.4%报 2942.19 点,深证成指涨 1.04%报9309.42 点,创业板指涨 1.94%报 1547.47 点
市场焦点:
一财网报道,舆论发酵已久的荣耀大屏产品终于落地。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】荣耀首款智慧屏产品荣耀智慧屏将于 8 月上旬正式发布。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)7 月 15 日下午的荣耀新品沟通会上,荣耀总裁赵明宣布荣耀要用创新科技加速电视的发展,要开创电视的未来智慧时代。公开信息显示,荣耀目前已经注册了和电视品类相关的商标,包括 “荣耀智慧大屏”、“荣耀智屏”、“荣耀智慧屏”、“荣耀 Vision”。
策略建议:
三大股指低开高走,题材转暖消费领跌
两市低开,开盘后在白酒板块的拖累下跳水,此后在券商的拉升下企稳,后续科技猪肉轮番发力,指数逐步回升,全天维持窄幅震荡。板块方面,题材胜于蓝筹,科技猪肉表现亮眼。两市成交 4224 亿元,较前一交易日明显放量。沪股通流出 19.39 亿元,深股通流入 8.11 亿元,北向资金全天净流出 11.28 亿元。
上半年经济数据符合预期,风险偏好回升但风格或转变
国家统计局 15 日公布数据显示,今年上半年国内生产总值 450933 亿元,按可比价格计算,同比增长 6.3%。分季度看,第二季度同比增长 6.2%,比第一季度放缓 0.2 个百分点。社会消费品零售总额 6 月份增长了 9.8%,比 5 月份回升了 1.2 个百分点。据统计局发言人介绍,社零超预期的原因主要有两个:一是汽车销售好于预期,国标由“国 5”转为“国 6”、汽车的销售在 6 月份加大了促销力度,拉动了社会消费品零售总额增长约 1.6 个百分点;二是 6 月份网上零售表现比较好,包括“6.18”的促销活动。
展望后市,我们认为短期内题材胜于蓝筹,中长期也有可能向中小创转变。逻辑有三点:其一,以白酒板块为代表的白马蓝筹估值过高,安全边际较低,当白马蓝筹的业绩表现略微不及预期,回调就是大概率事件。其二,从短线的维度来看,外资流入呈现分化,近期内沪市流出多而深市流入多,深市以中小创为主;其三,在业绩不及预期下,投资者对白马蓝筹的分歧加剧促使机构抱团松动,释放出的资金也有利于中小创上涨;在科创板的带动下,最有望享受估值溢价的是科技板块。
基于以上分析,我们推荐三个值得关注的板块。其一是科技板块,在市场维持弱势震荡的格局下,仍旧是存量资金的博弈,后续如果蓝筹股持续告 回调,释放的资金将有望助推中小票上涨。在中小创板块资金充裕的前提下,科创板带动主板相关题材上涨的概率增加,科技板块有望最先收益。其二是养殖板块,历次猪周期带动养殖板块上涨时,第一波是以预期为主,第二波伴随着业绩兑现。从部分养殖企业的 6 月份业绩来看,各企业的盈利情况出现显著改善,后市业绩大概率持续向好,将对相关上市公司的股价形成有力支撑,投资者可在回调时买入,切勿追高。其三是黄金板块,继续推荐对受益于经济疲弱、货币宽松背景的避险资产如利率债、黄金等加强配置,中长线投资者可考虑在回调时介入,从短线维度来看,黄金板块属于事件驱动型上涨,在未有消息刺激下,难有亮眼表现。
建议投资者轻仓博弈,如若后市蓝筹缓跌且题材活跃,可考虑适当加大仓位,除此之外维持轻仓。
控制仓位,攻守兼备
底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业(电力)、必需消费品蓝筹(食品饮料)、家电(受益竣工提速)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等);
进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G 产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等;一是受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。