核心观点:近期市场调整原因在于短期缺乏上攻的催化剂,继续下杀空间较为有限,存在反弹契机
今日市况:股指触底反弹
早盘沪深股指开盘后迅速下跌,沪指回补前期缺口,随后三大股指均出现反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最终,沪指收于 2942.19 点,涨 0.40%;深成指收于 9309.42 点,涨1.04%,创业板指收于 1547.47 点,涨 1.94%,两市成交量 4224 亿元,环比缩量。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业方面,计算机、国防军工、农林牧渔等板块表现相对较强,食品饮料、家用电器、银行板块以绿盘报收;概念方面,南北船合并概念表现活跃,白酒板块集体回调。
热点跟踪:货币政策宽松预期下,美股连续创历史新高
周五美股三大股指均创历史新高,美股近期连续创新高受到市场关注。
CME 的联邦基金利率期货隐含的 7 月降息概率为 100%,今年降息 2 次的概率高达 90%,降息三次的概率为 55%。在货币政策宽松预期下,美股持续创出历史新高,标普 500 指数收于 3013.77 点,今年累计涨幅超 20%。
虽然美国经济存在一些风险,但整体依然表现较强,我们把这一轮美联储的降息定性为“预防式降息”,有些类似于 1998 年。当然,这种降息很大程度上也来自于白宫的压力。从美股的角度看,由于盈利端并未明显恶化,而无风险利率却已经大幅下降,对美股形成非常积极的助推作用。
市场前瞻:近期市场调整原因在于短期缺乏上攻的催化剂,继续下杀空间较为有限,存在反弹契机
流动性方面,根据央行公告,从 2019 年 5 月 15 日开始,人民银行对服务县域的农村商业银行实行较低存款准备金率,分三次实施到位。今日为实施该政策的第三次存款准备金率调整,释放长期资金约 1000 亿元。同时,为对冲税期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,2019 年 7 月 15日,人民银行在对当日到期的 1885 亿元中期借贷便利(MLF)等量续做的基础上,对中小银行开展增量操作,总操作量 2000 亿元。今日不开展逆回购操作。
今日沪深各主要股指迅速下跌后出现反弹,消息面上,今日公布了二季度经济数据,对股指反弹起到催化作用。二季度 GDP 同比增速 6.2%,较一季度小幅回落,但从 6 月份单月数据来看,各主要行业的生产端和需求端均有所改善。消费回升尤为明显,1-6 月份社消零售增速为 8.4%,而 6 月份当月增速反弹至 9.8%,其中可选消费方面汽车增速大幅上升,是 6 月社消增速回升的最主要原因。技术面上,沪指今日回补了前期缺口,补缺后存在一定反弹需求。
近期市场有所调整,主要是由于短期缺乏上攻的催化剂所致,继续下杀空间较为有限,无需要过分担心。中美双方重启经贸磋商,这基本上封死了下跌的空间。另外沪指 2804 点至 2822 点形成的“牛市缺口”依然有效,也变成了强有力的下跌支撑。今日市场止跌后迅速反弹,也显示了指数下方具备较强支撑,后续存在反弹契机
从行情可能的催化剂看,7 月下旬的中央政治局会议是重要的政策窗口,将决定这个下半年的政策基调;8 月初,央行是否跟随美联储降息,则是短期政策的核心看点。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎。