投资要点：
        上调2010年每股收益至2.83元/股（原2.45  元/股），维持增持评级：依据2010年1月7日至8  日最新调研结果，我们调高了公司2010  年产量、价格假设，由此上调10年盈利预测至2.83  元/股，上调幅度为15.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前公司2010年动态市盈率仅为15  倍，低于炼焦煤平均估值水平（22  倍），是我们1  季度首选推荐的品种，建议投资者积极增持，3-6个月目标价格上调至56  元/吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          2010  年总产量突破3000  万吨，内生产量增幅达到20%；根据最新产量规划，公司2010  年增长主要来自于山西段王矿区、本部东庞矿区以及拟注入资产的共同增长。其中山西段王矿区产量由180  万吨增至400  万吨，本部产量由1032万吨万吨增至1072  万吨，注入资产（含峰峰、邯矿以及张矿集团）产量也将由1250  万吨增至1450  万吨。加总后，公司总产量将由2009  年的2500  万吨增至3000  万吨，同比增幅达到20%，远高于行业平均水平（7-8%）。
          各煤种合同价格全面上升，2010  年量价齐升可期：2010  年1  月7  日，公司各煤种合同价格基本明确，其中公司本部动力煤发热量为4500  大卡/千克，2010年含税价格由09  年上年355  元/吨升至405  元/吨；峰峰、邯矿动力煤发热量为5000  大卡，价格由上年370  元/吨升至450  元/吨，同比涨幅超过20%。炼焦煤价格在2009  年12  月10  日上调基础上又有上调，其中主焦煤价格达到1370元/吨，肥精煤升至1614  元/吨，1/3  焦在1280  元/吨。考虑到焦煤价格每月调整一次，我们认为随着钢铁利润转好，公司焦煤后续还存在提价的空间和可能性。