一、行情回顾与操作建议
　　1）锌期货
　　期市：沪锌冲高回落，主要利空有美国非农数据超预期美元走强、LME市场现货转为贴水成交，沪锌主力跌0.93%至19135元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　现货：SMM0#锌19540-19640均价19590涨60；对当月合约升水涨30至50，对下月合约升水涨30至175。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上海0#锌对1907报升水30-60，天津0#锌对1907合约升水70-120元/吨，广东0#锌对1908合约升水120-160。期价下行，升水小幅抬升，但下游接货意愿不足。
　　库存：LME库存减少1475吨至87125吨；我的有色社库较上周五减少4100吨至15.32万吨.
　　操作建议：当前内盘现货持续在1.9万下方运行，现货升水也未明显拉高，反映当前国内下游接货力度一般，同时，沪锌1907合约下周一交割，1906多头交割教训还未走远，预计本次多头难再度发起进攻。LME市场现货已经贴水，该地区升水急速下滑也放映前期现货多空博弈中多头败下阵来，内外盘升水不振还将继续为空头提供动力，1909空单继续持有，止损设19570
　　2）铜期货
　　期市：沪铜窄幅震荡，1909合约连续在本年底部附近震荡，非农数据超预期对铜价打压较小，主因当前铜矿紧张，基本面偏强，截止收盘，1909合约跌0.06%至46390.LME市场继续收出较长下引线，市场下方承托力量较足
　　现货：SMM1#电解铜报46340-46480均价46410跌55，对当月合约报升50-120，均值升85，较前一交易日降15。平水铜报升50-70，升水铜报升100-120，湿法铜报贴30至贴10。现货消费偏弱，高升水对市场成交形成抑制，持货商为求成交主动调降出货，市场尚有部分贸易商压价补货，但买量已经明显下架。
　　库存：LME库存减少4675吨至298300吨；上期所仓单增加935至60231吨
　　操作建议：伦铜底部支撑较强，且矿TC持续走弱供应端支撑铜价，然国内下游消费较弱，现货升水难提振，铜价上行空间不足。宏观面不确定性较大，宏观偏谨慎，单边依旧观望，对冲建议多铜空锌
　　二、行业要闻
　　1.上海0#锌主流成交19500-19580元/吨，双燕、驰宏成交于18530-19600元/吨，0#普通对7月报升水30-60元/吨；双燕、驰宏报升水50-80元/吨。1#主流成交于19420-19500元/吨。沪锌1907合约盘中录得一V字反转，早市收于19505元/吨。期锌低位盘整，月差呈收窄趋势，市场流通相对宽松，报价较上周五小幅上移至升水30-40元/吨左右，低价接货较为积极，高价出货较为坚持，交接双方存在分歧，以网均价为基准亦存在均价贴水/平水差异，市场以网均价成交相对集中，升贴水成交略显平淡。进入第二交易时段，贸易商间交易仍占据主导，长单需求推动下市场多接少出，加之期锌走低下游亦有按需采买，总体市场成交回暖，报价上调至升水50-60元/吨左右，总体成交较上周五差距不大，但贸易商交投仍占据主导地位。
　　2.天津市场0#锌锭主流成交于19570-20610元/吨，0#普通品牌主流成交于19570-19670元/吨，对1907合约升水70-120元/吨附近，津市较沪市由昨日升水40元/吨收窄至升水30元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通较为充裕，早间时段持货商报价集中在对07合约升水100-120元/吨附近，然下游接货意愿暂未显现。后续时段部分持货商下调普通品牌升水至60-70元/吨附近，市场成交略有好转。今日天津成交主要以低价品牌货源为主，市场交投氛围延续清淡，主因上周五下游逢低采买补库意愿较强，或透支了部分后续消费，成交货量较上周五略有转弱。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19570-19670元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19520-19620
　　 3.广东0#锌主流成交于19490-19650元/吨，对沪锌1908合约升水120-160元/吨附近，粤市较沪市由上周五平水附近转至贴水30元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在均价-10元/吨，对合约报价的持货商报价集中在对08合约升水180元/吨附近，后续伴随当月-次月的月差持续收窄，持货商下调升水至对08合约升水120-160元/吨附近，价格下调后市场成交未受明显提振，主因上周五下游逢低采买补库较多，透支部分后续消费，下游今日多以观望为主，今日成交情况较上周五有所转弱。。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19490-19650元/吨附近。
　　4.今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨~升水120元/吨，平水铜成交价格46340元/吨~46430元/吨，升水铜成交价格46390元/吨~46480元/吨。沪期铜维持低位震荡，徘徊于46300元/吨一线。早间市场仍有挺价情绪，持货商报价升水80~130元/吨，市场买盘表现谨慎，难有成交，好铜及平水铜持货商放弃挺价，出现主动降价的态势，平水铜调降至升水60~70元/吨，依然成交乏力，好铜坚挺于升水110元/吨附近。进入第二节交易阶段，买盘不给力持货商被迫调降报价，平水铜已降至升水50元/吨一线，好铜报价至升水100元/吨，下游入市稀少，湿法铜报价跟随市场小幅下调至贴水30~贴水10元/吨。现货消费偏弱，高升水对市场成交形成抑制，持货商为求成交积极主动调降出货，市场尚有部分贸易商压价补货，但买量已呈现明显下降。