6 月债券托管规模整体回顾:
截止 2019 年 6 月末,上清所+中债登债券(不含同业存单)托管规模为 72.17 万亿元,新增 1.14 万亿元,新增规模为近半年来最高值,高于去年同期 2728.01 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,中债登债券托管量为 61.31 万亿元,较上个月增加 1.03 万亿元;上清所债券托管量为 10.87 万亿元,较上个月增加1085.93 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)6 月上清所同业存单托管规模为 9.98 万亿元,较上月减少2169.20 亿元。分券种来看,主要是地方政府债和政策性银行债规模大幅增加。其中地方政府债净增 5553.24 亿元,政策性金融债净增 2391.00 亿元,国债新增 1314.02 亿元,中期票据净增 237.50 亿元,短融及超短融净增 287.20 亿元。
6 月机构投资者债券持仓结构变化:
整体来看,在流动性充裕局面下,配置型机构与交易性机构持仓水平均提升。全国性商业银行利率债增持力度大幅增加,信用债持仓虽然由减持转为增持,但增持力度较弱;中小行无论是利率债还是信用债的配置均较弱;证券公司、广义基金利率债及信用债配置均加大,信用债方面尤其是对中票的偏好加强。具体来看: 全国性商业银行债券托管规模为 32.03 万亿元,较上月增加 1.48%。其中,利率债增持 5087.03 亿元,增持力度较上月大幅增加,主要是地方政府债大幅增加,国开债和口债由减持转为增持,农发债增持力度加大;信用债虽然由上月的减持 885.39 亿元转为增持 132.12 亿元,但从增持力度来看,全国性商业银行的风险偏好仍然较低,且信用债增持主要集中在资产支持证券上,企业债、中票、短融等偏好未有明显改观。
城市商业银行债券托管规模为 6.10 万亿元,较上月降低 3.71%,主要是利率债大幅减持。其中,国债、地方政府债、政策性银行债均由上月的增持转为明显减持。信用债减持力度较上月扩大。
农商行+农合行债券托管规模为 5.56 万亿元,较上月降低 0.10%。其中,利率债增持力度减弱,信用债由增持转为减持,同业存单减持 356.29 亿元。
政策性银行债券托管规模为 2.57 万亿元,环比减少 1.88%。其中利率债和信用债持仓波动变化不大,主要是同业存单大幅坚持 507.89 亿元。
信用社债券托管规模为 1.33 万亿元,较上月降低 3.60%,主要是同业存单大幅降低 567.71 亿元。利率债由上月的减持 113.21 亿元转为增持87.95 亿元,信用债减持力度加大。
保险机构债券托管规模为 1.94 万亿元,较上月增加 2.86%。主要是利率债中的地方政府债增持力度加大,信用债仍然减持。
广义基金债券托管规模为 20.34 万亿元,较上月增加 2.18%。主要是各利率债均明显增持,信用债由上月的减持 237.94 亿元转为增持 803.46 亿元。
证券公司债券托管规模为 1.20 万亿元,较上月增加 0.01%,整体增持力度放缓。国债增持较为明显,中票增持力度加大,短融及超短融由减持转为微幅增持。
交易所债券托管规模为 1.66 万亿元,较上月增加 6.12%。其中利率债增持力度加快,信用债继续减持。
境外机构债券托管规模为 1.74 万亿元,同比增加 4.75%。利率债增持力度放缓,信用债增持力度加大,同业存单增持力度加大。
外资银行债券托管规模为 5820.14 亿元,同比增加 0.66%。其中利率债增持力度减缓,信用债继续减持。