行情综述: 本周国际油价周初大跌,主要是 OPEC 减产不及预期,而后受到 EIA 库存下降影响,原油小幅拉涨,整体表现为弱势震荡走势,燃油方面,受原油大跌后也跟随下跌,但自身基本面较强,受高温影响,来自沙特的高硫燃料油需求强劲。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】富查伊拉的重质馏分油库存降至 983.5 万桶,达到自 3 月11 日以来的最低水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新加坡纸货 380 月间创近五年以来新高,约为 18 美金一吨,短期内来看,燃油走势仍强于原油,预计后期月差可能持续走扩至八月底。
原油情况: 数据显示石油输出国组织 6 月产量继续下滑为油价带来提振效果,原油收盘小幅上涨。纽约商品期货交易所 WTI 8 月原油期货合约收盘上涨 0.17 美元,至 57.51 美元/桶,涨幅 0.30%。洲际交易所布伦特 9 月原油期货合约收盘上涨 0.93 美元,至 64.23 美元/桶,涨幅 1.47%。上海能源交易中心8 月原油期货合约夜盘上涨 9.8 元,以 441.1 元/桶收盘,涨幅 2.27%。7 月 5 日,市场调查结果显示,6月石油输出国组织(OPEC)原油产量跌破 3000 万桶/日大关,较 5 月水平下降 17 万桶/日至 2960 万桶/日,创 2014 年 4 月来最低。因沙特原油产量升幅并不足以填补伊朗和委内瑞拉等国的产量降幅。作为 OPEC最大的产油国,6 月沙特原油产量环比增加 10 万桶/日至近 980 万桶/日。依然远低于 1031.1 万桶/日的减产承诺水平。OPEC 官方产量报告将在下周四 7 月 11 日正式公布。与此同时,根据能源行业数据公司 Kpler 调查显示,6 月 OPEC 原油出口较 5 月增长 76.1 万桶/日至 2370 万桶/日。5 月该组织原油出口曾降至 2200 万桶/日下方。
燃料油情况:截止外盘 7 月 4 日,本周新加坡高硫 180CST 燃料油现货均价为 413.4 美元/吨,较上周均价 398.8 美元/吨,涨 14.6 美元/吨,涨幅为 3.66%;本周新加坡高硫 380CST 燃料油现货均价为 408.6美元/吨,较上周均价 390.9 美元/吨,涨 17.7 美元/吨,跌幅为 4.53%。
操作策略: 进入下周,原油走势向好,对国产重油市场人气仍有支撑,预计短期内市场价格多维持坚挺,局部地区价格或仍有上行空间;船用油市场观望不减,但近期 BDI 指数强势反弹,船用油市场需求或有好转,市场价格多稳中小涨为主。
风险点:美国页岩油地区管道运输能力逐渐增强导致原油出口增多,波罗的海干散货指数下跌导致船用燃油需求下降,新加坡燃料油库存增加,新加坡套利货增多。