本周看点
世界新能源汽车大会召开,习近平总书记致贺信:
7 月 1 -3 日,世界新能源汽车大会在海南博鳌举办,大会以“新时代 新变革新产业”为主题,会上宣读了习近平总书记贺信并对大会致辞,表示加速推进新能源汽车科技创新和相关产业发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
特斯拉二季度销量创历史新高:
特斯拉第二季度销量为 9.52 万辆,同比增长 133.5%,产量为 87,048 辆,皆创下历史新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体到车型,Model 3 的交付量为 7.76 万辆;Model S 和Model X 的产量为 1.45 万辆,交付量为 1.77 万辆。
6 月动力电池装机量 6.61GWh,同比增长 131%
高工锂电统计 6 月我国新能源汽车生产量 12.9 万辆,同比增长 95%,环比增长 16%;带动动力电池装机量 6.61GWh,同比增长 131%,环比增长 16%。其中,前十动力电池企业合计装机 5.68GWh,占比 86%。
恩捷股份:拟向全资子公司无锡恩捷进行 10 亿元增资:
上海恩捷新材料拟以自有资金人民币 10 亿元向无锡恩捷进行增资,用于第二期锂电池隔膜项目。
大洋电机:拟收购上海重塑能源集团有限公司 14.59%股权
公司以现金出资方式出资 2.63 亿元收购上述四家合伙企业持有的重塑集团合计 14.59%股权。本次交易完成后,公司将持有重塑集团 14.586%的股权。
本周锂电产品价格
钴产品:长江钴(22.9 万元/吨;-2.97%)、四氧化三钴(16 万/吨;-3.03%)硫酸钴(3.85 万元/吨;-3.75%)
锂镍产品:锂金属(70 万元/吨;-2.78%),碳酸锂(7.25 万元/吨;-1.36%),氢氧化锂(8.4 万元/吨,0.00%);镍金属(9.915 万元/吨,-3.08%),硫酸镍(2.5 万元/吨;-1.96%)
中游电池材料:三元正极(暂停更新),磷酸铁锂(4.65 万元/吨;0.00%);负极(+0.00%);隔膜(暂停更新),电解液(+0.00%)
投资建议与投资标的
6 月 26 日起,2019 年新能源车补贴新政正式实施,与 2018 年相比,整体补贴退坡幅度超过 50%,叠加地方补贴的全额取消,2019 年新能源补贴标准退坡幅度超过 70%。我们在 4 月份发布的《退补超预期,新能源乘用车降本路径和盈利分析》深度报告中预判,整车涨价幅度在 0.5-2 万元之间,既可达到18 年毛利率水平,车企普遍涨价的可能性较低。
截止目前,我们统计到主流车企纷纷选择保持原价进行销售,这种策略有助于缓解下半年销售压力。此外,二季度以来,原材料价格加速回落,带动电池降成本,在价格普遍回落的情况下,车企成本压力进一步缓解。但由于过渡期结束后,车企需要在产品的结构和电池配套上进行调整,预计未来两月,新能源汽车销量增速将放缓,4 季度景气度再次回升。
风险提示
补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险