行业要闻及简评:1)Synergy Research:SaaS 市场支出 2019 年将突破1000 亿美元,但渗透率依然有较大提升空间,市场潜力大;2)中国信通院发布的云计算白皮书显示,2018 年我国云计算产业整体增长 39%,预计未来 4 年间公有云增长快速而私有云发展平稳,预测数据尤其是公有云的市场规模增速相较上年明显调高;3)11 家汽车及出行行业企业发布首个安全自动驾驶系统框架,尝试针对 L3 和 L4 自动驾驶车提出安全规范。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重要投融资事件:1)奥飞数据拟以人民币 13,284 万元收购北京德昇科技有限公司 82%的股权;2)数据保护及业务安全服务商英方完成 B+轮融资,由海通开元投资有限公司旗下基金领投;3)工业互联网平台展湾科技已完成数千万元 A 轮融资,投资方为 SIG 海纳亚洲创投基金;4)信息安全企业瀚思科技宣布完成 C轮融资,360集团作为战略投资者入股瀚思科技;5)汇金科技拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式,购买尚通科技 100%股权,本次交易金额为 59,400 万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
一周行情回顾:上周,计算机行业指数上涨 1.74%,沪深 300 指数上涨1.77%,计算机行业指数跑输 0.03pct。行业整体 P/E 为 46.80。207 只 A股成份股中,142 只股价上涨,62 只下跌,3 只平盘。
投资建议:上周,G20 峰会释放出了贸易战缓和的信息,计算机指数有所反弹,市盈率提高,但估值仍处于合理水平。在近日市场研究机构发布的报告显示,云计算行业仍将是未来计算机行业发展的热点。在国内,信通院已经调高了市场规模预期增速,其中公有云增速上调最为明显,PaaS有望成为公有云未来发展的新亮点。云计算的快速发展,也将带来产业链各环节市场需求增长,如云安全。目前,国内安全厂商也正积极布局云计算安全解决方案,市场增长潜力具备。
从短期来看,市场对科技行业的偏好预计依然较弱,关注点仍将集中在市场需求确定或者政策导向明确的领域,如网络安全、信息化及云计算等。
中长期看,国内关键基础软硬件平台研发和应用能力将上升,市场地位和盈利能力都将持续改善,投资价值也将进一步凸显。
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风险提示: 1)中美贸易摩擦仍存在不确定性:部分企业供应链断裂可能性加大,整机出口由于关税上升也可能受到冲击; 2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致 IT 支出下滑,将对企业订单和收入形成负面影响; 3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展; 4)商誉风险:2019 年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰,尚难以排除大规模商誉减值的可能。