■新能源汽车：6  月份动力电池装机数据分析。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】GGII  发布  6  月份动力电池装机数据，从台数上看，6  月份共装机  12.9  万台，环比增长  16%、同比增长  95%；从容量数据看，6  月份共装机  6.13GWh，环比增长  16%，同比增长  131%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从配套车型上看，增长主要由  EV  乘用车和  EV  客车拉动。其中，EV  乘用车共装机  4.65GWh，环比增长  23%；EV  客车共装机  1.10GWh，环比增长  19%。此外，本周世界新能源汽车大会于海南举行，会中提出  19  年中国  160  万辆的销量指引，并力争在  2035  年全球新能源汽车的市场份额达到  50%。政策层面，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035  年）》、《2021-2030  年双积分政策》均在开展制定中，保证在补贴政策退出后持续对新能源车行业的支持力度。
        投资建议：6  月份电池装机环比实现  16%增长，实现了较强的抢装效果。4-5月份，新能源车环比增速不强，也使得市场对于全年销量比较悲观。我们之前就提出，“抢装不强”的现象受到  1  季度抢跑、18  年高基数等多因素影响。  根据世界新能源大会的发言及指引，补贴退坡后政策力度不会减，各车企电动车规划也在加速，我们认为  7-8  月份将是产业底部，未来不管是情绪还是行业景气度有望逐步回升。重点推荐三大投资主线：
        主线一：参与全球配套的动力电池环节。聚焦优质产能供不应求、参与全球配套的电芯龙头宁德时代，同时重点推荐取得海外配套突破的二线龙头亿纬锂能、欣旺达、国轩高科。
        主线二：四大材料环节中海外占比高的企业。重点推荐海外业务占比较高的恩捷股份、璞泰来、星源材质、当升科技、新宙邦等。
        主线三：关键零部件。重点推荐深度绑定特斯拉并受益于  Model  3  国产化提速的旭升股份、三花智控，建议关注：宏发股份和科达利等。
        同时，建议关注充电桩环节，重点推荐特锐德（充电运营龙头企业）。
        ■新能源发电：风电大周期开启，复苏趋势望加速。风电方面，三北陆续解禁、运营商风电资本开支大幅提升以及存量项目加速抢装，三大驱动力将推动风电强势复苏。预计  2019  年风电装机有望达到  30G  以上（YoY40%+）。5月份  2.0/2.5MW  风机招标均价提升至  3500  元/kw  左右，部分项目招标价甚至达到  3700  元/kw，龙头厂商订单饱满。
        光伏方面，本周通威股份发布半年报预告，预计实现归母净利润  14.23-15.15亿元，同比增长  55%-65%，超出市场预期。业绩大幅增长的原因在于：1）电池片产能进一步释放，同时随着新建的成都  3.2GW  和合肥  2.3GW  高效晶硅电池项目逐步达产，  各项生产指标和非硅成本得到进一步优化，毛利率较去年同期大幅提升，  目前产能利用率超  110%；2）随着包头及乐山合计  6  万吨新增产能的逐步释放，产销量大幅提升；3）农牧板块维持稳定发展态势，水产饲料销量同比增长约  25%。
        投资建议：强烈推荐风电板块，重点推荐金风科技、天顺风能，重点关注泰胜风能、中材科技、日月股份、金雷股份、天能重工、振江股份等。光伏重点推荐龙头标的隆基股份、通威股份、正泰电器等，建议关注产业链相关的大全新能源、中环股份、ST  新梅等。  
        ■电力设备：市场化改革力度逐步加大，配售用电端市场活力增强。发改委明确经营性电力用户的发用电计划原则上全部放开，提高电力交易市场化程度。2018  年，我国电力市场化交易电量约  2.1  万亿千瓦时，占售电量比重近40%，未来有望继续提升。经营性用户用电计划放开标志着我国电改迈出关键一步，配售用电端市场活动进一步激发。国网发布能源互联网与配电物联网关键技术，聚焦配用电领域，构建了“能量流、信息流、业务流”三流合一能源互联网技术体系，为新形势下的电力市场改革做好技术准备。
        投资建议：重点关注泛在电力物联网建设与低压电器。2019  年是泛在电力物联网建设启动元年，相关技术标准及示范项目已陆续发布，重点推荐：国电南瑞、岷江水电、金智科技、远光软件；建议关注新联电子、炬华科技、朗新科技、涪陵电力、恒华科技、海兴电力等。受地产及新能源拉动，2019  年上半年低压电器需求旺盛，全年有望保持  8-10%增速，龙头企业有望保持两位数以上增长，重点推荐：正泰电器、良信电器。
        ■风险提示：行业相关政策推出节奏或力度低于预期；新能源车产销量及风电光伏装机量低于预期；电网混改力度不足或投资节奏迟缓等。
        ■本周组合：特锐德、璞泰来、恩捷股份、亿纬锂能、天顺风能、金风科技、隆基股份、通威股份、正泰电器、良信电器。