貨幣市場 資 金 寬 鬆
昨日(07/02)央行存單到期有 8,587 億挹注,銀行端資金充裕,但是整體資金需求不高,加上央行減少發行存單,令銀行短期資金偏多,市場交投清淡,致短率維持走勢向下,昨日隔夜拆款成交區間在 0.187%~0.280%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,銀行端可供應資金偏多,少數壽險端因自身資金需求,而抽回資金,投信端多有申購,找券需求增加,整體市況維持寬鬆,RP 利率向下調整,昨日公債 RP 利率成交區間在 0.40%~0.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(07/03)寬鬆因子有央行存單 4,817.5 億台幣到期,緊縮因子有央行發行存單。今天央行存單仍有偏多挹注,在無重大緊縮因子影響下,銀行資金充裕,投信端多有申購款流入,月初市況偏向寬鬆,預估今日隔拆利率成交區間在 0.187%~0.280%,公債 RP 利率成交區間在 0.40%~0.45%。
國內債券市場 弄假成真
昨日(07/02)台債五年券 A08107 下跌 0.87bps 收在 0.5800%成交 27 億,十年券 A08106 下跌 0.60bps 收在0.6820%成交 25.5 億。台債市場指標券利率走跌,因資金緊俏的情況放緩,短率下移,五年券跟著走跌,值得一提的是 A08104 二十年券弄假成真,跌至 0.73%的歷史新低,成交 10.5 億,攤開買賣超數據發現銀行買進 6 億,預料能有效穩住多方信心;技術方面,十年券利率持穩低檔,但比較各期券,五年和十年利差約 10bps,十年和二十年利差小於 5bps,相較之下十年券還有往下空間,估計十年券交易區間在 0.70%-0.65%之間。
美國債券市場 鴿聲四起
美債兩年券下跌 2.6bps 收在 1.76%,五年券下跌 4.6bps 收在 1.74%,十年券下跌 5.0 bps 收在 1.97%,三十年券 4.7bps 收在 2.50%。美債市場各期券利率全面下跌收盤,上半週經歷 G20 會議結果正向,增強投資人信心後,市場認為儘管美中同意重啟談判,但仍缺乏更多談判細節,因此更不可能短期內扭轉經濟劣勢,令市場轉向擔憂經濟數據呈現成長放緩,資金重新回到債市避風港,CME 利率期貨走勢將七月 FOMC 會議降息一碼 price in,甚至再度思考降息兩碼的企圖,多方氛圍來到近期最佳,而澳洲央行利率會議連續兩次降息,降至歷史低點的1%,儘管市場認為澳洲央行短期內很難再降息,但澳洲央行總裁表示必要時準備進一步寬鬆,以重振低迷的經濟和降低失業率,另外,英國央行總裁卡尼週二就英國脫歐與美中重啟貿易談判發表談話,令市場推估 BoE 在今年底降息的機率達 50%,ECB 方面,官員一致承諾採取更多刺激政策,貨幣市場預估 ECB 七月降息的機率也有 50%,令德債十年券利率一度觸及負 0.37%低位,全球央行持續的表明期推出刺激政策意圖,提振美債多方走勢;技術方面,美債十年券利率週二收盤點位來到 2016 年 11 月新低,儘管下方壓力重重,但氛圍偏多之下,重燃再度往下測底的可能,估計十年券交易區間在 2.10%-1.90%之間。