公司此次发行 A 股1,700 万股,占发行后总股本的25.37%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】实际控制人为高小离、王琦、熊运鸿3 位自然人,发行前持股比例为74.83%,发行后持股比例为55.84%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
公司主要从事基于计算机技术的仿真测试系统及相关设备的研发、生产和销售,在国内计算机仿真领域尤其是在面向国防军工的计算机仿真测试细分领域中处于领先地位,是国内少数几家具有自主创新能力、能够与国际计算机仿真巨头相抗衡的本土厂商之一。
目前,计算机仿真技术在国内已广泛应用于航空、航天、兵器、船舶、军用电子、汽车、电子信息、钢铁、石化和物流等领域,下游行业的快速发展带来了对国内计算机仿真市场的巨大需求,根据CCID 的预计,未来五年国内计算机仿真测试市场规模可实现18%以上的复合增长率。
公司在行业内处于领先地位:在半实物仿真测试领域,公司研制的HRT-1000 在国产商用化产品市场中居于首位,并成功地打破了国外产品在国内市场完全垄断的局面,实现了进口替代;在雷达仿真测试产品领域,公司研制的SAR 雷达目标回波模拟器填补了国内空白,其各项技术指标均达到了国际先进水平,雷达信号处理仿真系统在技术指标上突破了西方对我国的禁运限制,其总体性能达到了国际先进水平,高速信号记录仪则突破了西方国家对我国的技术封锁;在卫星导航仿真测试领域,公司研制的北斗/GPS 兼容型卫星导航模拟器在国内北斗卫星导航仿真测试市场中处于领先地位,填补了市场空白。
募集资金项目:公司此次募集资金主要投向北斗/GPS 兼容型卫星导航模拟器产业化项目、新一代实时半实物仿真机研发及产业化项目、雷达目标回波模拟器产业化项目等3 个项目。项目实施后,将进一步提升公司核心竞争能力,并巩固公司在国内计算机仿真行业的领先地位。
盈利预测及估值:预测公司2009-2011 年按发行后总股本摊薄的每股收益分别为0.52 元、0.69 元和0.94 元,我们认为公司上市后的合理价格区间应为31.19-34.65 元,对应于2010 年的动态市盈率为45-50 倍。