锡：供给高集中度夯实牛市根基。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】锡是有色金属中供给集中度最高的金属，2008年全球十大产锡企业精炼锡产量达74.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中国是全球最大产锡国和消费国，2008年中国锡产量占全球产量的38.74%；全球十大产锡企业有3个来自中国，分别是锡业股份、云南乘风和柳州华锡。随着下游电子、化工行业等等逐渐回暖，锡需求量将得到增加，供给过剩缩小直至出现供给缺口。预计2010年锡价走势较好，均价将达到17585美元/吨，同比上涨30%。
　　锡业股份（000960）：全球锡业龙头风云再起。公司多年来锡产量保持全球第一，2008年锡锭产量5.84万吨，占中国产量的45.27%，占全球产量的17.53%。公司现有精炼锡产能为8万吨，2010年产能将扩大到9万吨，随着锡价的走高，公司的资源和规模优势将重新得到彰显。公司已经度过最困难时期，随着锡价上涨公司业绩将大幅提高，预计2009－2011年每股收益分别为0.31元、0.89元、1.33元。公司具备中长期投资价值，维持推荐评级，提高6个月目标价至40元，建议持续关注。
　　钼：受益于钢铁行业景气度提升。钼主要应用于钢铁冶炼，全球约75%的钼产品应用于钢铁业，而其他25%则用于钼化工、钼金属制品等。全球钢铁行业景气度逐渐回升，中国粗钢产能利用率已经达到了历史高位，全球粗钢产能利用率由最低的58.3%提高至目前的近77%。随着钢价上涨，钼精矿价格已经出现了企稳反弹，1月5日洛阳钼精矿45%品位价格为2000元/吨，比12月初上涨了100元；而当前钼价离历史高位仍有66%的差距，上涨空间很大，我们对长期钼价走势持乐观态度。
　　金钼股份（601958）：世界级钼业龙头。公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，拥有世界六大原生钼矿金堆城钼矿山，以及控股65%的汝阳公司，钼资源储量达146.9万吨，占全球钼资源储量基础的7.73%，占中国钼资源储量的15%。预计金钼股份2009-2011年净利润分别为7.59亿元、19.02、27.78亿元，对应每股收益分别为0.24元、0.59元、0.86元。作为资源类公司，具有较好的中长期投资价值，维持推荐评级，维持6个月目标价25元。