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计算机行业研究报告:东莞证券-2019年下半年计算机行业投资策略:技术发展唤起数据时代,云计算产业正式起步-190617

行业名称: 计算机行业 股票代码: 分享时间:2019-06-18 15:08:08
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 魏红梅
研报出处: 东莞证券 研报页数: 26 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 1,293 KB 分享者: 569****55 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        通信技术发展激发流量爆发。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】移动通讯技术大约每十年经历一次标志性的变革,从2G到3G,移动流量消费进入视野;4G时代数据流量消费成为主流,传统语音、短信服务走向下坡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前,无论是移动宽带或是固定宽带,用户渗透率均持续提升,对高速网络的需求日渐旺盛。中长期来看,在5G高速率传输的刺激下,流量有望进入新一轮的集中爆发期。
        云计算已成发展潮流,我国云计算市场空间巨大。虽然在传统工业的推动下,我国经济发展取得瞩目成绩,但同时也需认识到科技技术才是经济持续发展的助推器。而云计算作为重要的战略科学技术,目前在我国起步较晚、市场规模较小,与发达国家仍有3到5年的差距,未来提升空间巨大。为了促进云计算产业的迅速发展,国务院先后出台与云计算密切相关的政策文件,分别从产业发展、行业推广、应用基础、安全管理等多重要环节进行调控,将云计算上升到国家战略层面。在政策的大力支持引导下,云计算产业有望迎来发展高速期。
        云计算产业发展带动IDC发展。近年来,随着企业及政府信息化水平不断提升,对数据处理速度、储存安全性提出更高要求,基于专业化分工的角度,数据中心应运而生。IDC借助互联网通信网络及带宽资源等支持建立专业化电信级机房,为客户提供服务器托管、租用等一系列业务。受传输技术限制及客户需求导向的影响,全球数据中心多沿发达城市布局;我国数据中心建设同样呈现一致的趋势,多集中于东部发达地区。但由于IDC对城市空间、电力资源占用的情况较为严重,官方引导国内IDC的建设进行布局优化,基本形成东部向中西部、一线城市向低线扩散的布局。全球IDC正朝着集约化方向发展;我国数据中心建设进入高速期,大型数据中心增长显著,2020年IDC市场规模更有望突破1500亿元。目前,我国公共云IDC收入占IDC总收入的比例仍较低;而云计算在资源集约化速度和规模、平台运行效率、服务类型均领先传统IDC业务,未来企业上云为大势所趋。长远来看,我们预计云端IDC将逐步取代传统IDC成行业主流,市场份额有望进一步提升。  
        投资建议:维持推荐评级。计算行业的整体估值(市销率)相对较低,受益于通信技术的发展和政策的推动,市场规模稳步扩大。同时,考虑到计算机行业在2019年一季度业绩有所好转,因此维持推荐评级。建议关注三条主线:(1)在企业级应用上具有较强技术积累的云计算公司,如:用友网络、广联达等相关标的;(2)具有技术优势的数据中心核心设备供应商,如:中科曙光、浪潮信息等相关标的;(3)掌握优质IDC资源的公司,如,宝信软件等相关标的
        风险提示:政策变化、市场竞争加剧、技术发展不及预期等。

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