一周热点解读
CES Asia 展会及投资观点分享
本次 CES Asia 将聚焦“虚拟现实、增强现实及机器人”、“5G、人工智能和物联网”、“汽车技术”、“初创企业”在内的四大主题。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从CES Asia 2019 的展示内容来看,AR/VR、汽车电子、物联网、智能家居以及高清视频依旧是电子行业新趋势的重要看点,我们结合展会内容梳理了行业趋势下有望受益的 A 股公司,包括智能终端芯片和视频解码芯片企业全志科技;光学器件供应商水晶光电;LED 背光模组供应商聚飞光电、瑞丰光电;终端显示设备视源股份、TCL 集团;人机互动核心标的韦尔股份、科大讯飞、汇顶科技等;汽车电子领域顺络电子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
台积电启动 2nm 制程研发
近日,全球知名半导体公司台积电官宣:正式启动 2nm 工艺的研发,工厂设置在位于台湾新竹的南方科技园,预计 2024 年投入生产。台积电 7nm+首次引入 EUV 极紫外光刻技术,目前已经投入量产;6nm 是 7nm 的升级版,明年第一季度试产;5nm 全面导入极紫外光刻,已经开始风险性试产,明年底之前量产,苹果 A14、AMD五代锐龙 (Zen 4 都有望采纳),3nm 有望在 2021 年试产、2022 年量产。
市场行情回顾
上周上证综指上升 1.92%、深证成指上升 2.62%、中小板指上升2.92%、创业板指上升 2.68%、上证 50 上升 2.91%、沪深 300 上升 2.53%。从电子二级行业来看,半导体上升 1.09%、元件上升 2.46%、光学光电子上升 2.62%、电子制造上升 3.35%、其他电子上升 2.49%。从我们关注的海外的电子指数来看,上周费城半导体指数下降 1.61%、台湾电子指数上升 2.19%、恒生资讯科技业指数上升 0.33%。
投资建议
5G 商用牌照下发,重点关注基站侧高频覆铜板国产替代厂商华正新材等。科创板为符合国家重大需求、符合国家战略、有望突破关键核心技术的企业提供良好的融资渠道,科创板上市企业估值溢价有望带动 A 股对标企业估值提升,此时点推荐北方华创。3 月 2 日,工信部发布《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022 年)》,政策将显著推动 mini LED 背光产业发展,建议关注 LED 芯片龙头三安光电、LED 背光企业聚飞光电。
主要风险因素
(1)5G 投资不及预期。(2)中美贸易摩擦升级引发设备商格局变化。