扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 股指期货

研究报告:国信证券-GSMS选股周报:股指期货传闻促风格转换,超额收益收窄-100105

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-01-05 10:05:31
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 焦健
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 239 KB 分享者: yil****e88 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

1.  样本外检验(已到期组合)结果
        目前已经到期的十组样本外检验中,周五多空组合的绝对收益分别为:5.78%、3.81%、-0.76%、-0.48%、0.82%、6.22%、6.63%、0.73%、3.59%和1.10%,而多头组合相对沪深300  的超额收益分别为:4.34%、0.88%、0.41%、4.08%、2.75%、4.09%、7.43%、0.48%、2.08%和2.57%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        多头组合连续  10  期跑赢基准沪深300  指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于2010  年元旦为周五,因此我们特将所有跨年组合的存续期由原定的30  个交易日调整为29  个交易日。最新到期的选股组合中,多头组合跑赢基准2.57%,而空头组合借助青岛海尔和东风汽车的优异表现也跑赢了指数1.47%,多空组合仅获得了1.10%的绝对收益。
        2.  样本外检验(尚未到期)中间结果
        截至最新收盘数据,运行中尚未到期的样本外检验多空组合绝对收益分别为:10.04%、7.77%、5.81%、1.83%和-1.10%,相对之前一周绝对收益呈现整体收窄趋势。在尚未到期的样本外检验组合中,空头组合以金融、地产等大盘股为主。上周股指期货传闻促使大盘股整体上涨,市场风格转换的态势愈发明显,而我们多空组合选股收益也可能出现大幅震荡的局面。
        上期  GSMS  选股周报的多空组合中,多头组合的行业分布异常散乱,而空头组合则多为金融地产等大盘股。在上周受股指期货传闻引发大盘股集体上扬影响,一周内多头组合跑输基准0.73%,而空头组合则跑赢基准0.94%,多空组合一周绝对收益为-1.10%,整体表现与预期相反。
        3.  最新(2009  年12  月31  日)选股
        最新选出的多头组合为:  宝钢股份、三九医药、九阳股份、蓝星新材、上实发展、广船国际、陆家嘴、桂冠电力、北京城建、华泰股份。空头组合:  万科A、金地集团、中国远洋、保利地产、紫金矿业、民生银行、中信银行、中国平安、焦作万方、浦发银行。
        我们注意到尽管目前市场风格轮动的态势愈发明显,然而由于GSMS  选股采样期较长而不能较快的有所体现,金融和地产股票仍为空头组合主力,而多头组合行业分布散乱,不具备明显的特点。需要特别指出的是,GSMS  选股模型基于个股交易行为的数据挖掘,其超额收益有超过75%来自个股选择而非行业。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com