1. 样本外检验(已到期组合)结果
目前已经到期的十组样本外检验中,周五多空组合的绝对收益分别为:5.78%、3.81%、-0.76%、-0.48%、0.82%、6.22%、6.63%、0.73%、3.59%和1.10%,而多头组合相对沪深300 的超额收益分别为:4.34%、0.88%、0.41%、4.08%、2.75%、4.09%、7.43%、0.48%、2.08%和2.57%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
多头组合连续 10 期跑赢基准沪深300 指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于2010 年元旦为周五,因此我们特将所有跨年组合的存续期由原定的30 个交易日调整为29 个交易日。最新到期的选股组合中,多头组合跑赢基准2.57%,而空头组合借助青岛海尔和东风汽车的优异表现也跑赢了指数1.47%,多空组合仅获得了1.10%的绝对收益。
2. 样本外检验(尚未到期)中间结果
截至最新收盘数据,运行中尚未到期的样本外检验多空组合绝对收益分别为:10.04%、7.77%、5.81%、1.83%和-1.10%,相对之前一周绝对收益呈现整体收窄趋势。在尚未到期的样本外检验组合中,空头组合以金融、地产等大盘股为主。上周股指期货传闻促使大盘股整体上涨,市场风格转换的态势愈发明显,而我们多空组合选股收益也可能出现大幅震荡的局面。
上期 GSMS 选股周报的多空组合中,多头组合的行业分布异常散乱,而空头组合则多为金融地产等大盘股。在上周受股指期货传闻引发大盘股集体上扬影响,一周内多头组合跑输基准0.73%,而空头组合则跑赢基准0.94%,多空组合一周绝对收益为-1.10%,整体表现与预期相反。
3. 最新(2009 年12 月31 日)选股
最新选出的多头组合为: 宝钢股份、三九医药、九阳股份、蓝星新材、上实发展、广船国际、陆家嘴、桂冠电力、北京城建、华泰股份。空头组合: 万科A、金地集团、中国远洋、保利地产、紫金矿业、民生银行、中信银行、中国平安、焦作万方、浦发银行。
我们注意到尽管目前市场风格轮动的态势愈发明显,然而由于GSMS 选股采样期较长而不能较快的有所体现,金融和地产股票仍为空头组合主力,而多头组合行业分布散乱,不具备明显的特点。需要特别指出的是,GSMS 选股模型基于个股交易行为的数据挖掘,其超额收益有超过75%来自个股选择而非行业。