期权策略
豆粕期权:CBOT 美豆 7 月合约收至 860 美分/蒲式耳,连粕 9 月合约收于 2890元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因美国大豆种植进度远落后于同期平均水平,美豆延续反弹。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内豆粕现货价格坚挺,豆粕库存压力不大。期权盘面,期权的隐含波动率整体水平持稳,期权隐含偏度不大,预计后市豆粕期货高位震荡为主。操作建议,新仓暂且观望。
白糖期权:ICE 原糖期货 7 月合约收至 12.43 美分/磅,郑糖 9 月合约收于 5037元/吨。国内方面,现货价格以稳为主,终端按需采购。随着后期进口糖许可证发放,在进口利润的驱动下,进口量或将陆续增加。天气方面,近来广西南部连续降雨,云南干旱,天气对产量影响存在减产预期。后市白糖逐渐进入消费旺季,对糖价形成一定支撑,预计糖价呈现震荡运行的态势。期权盘面,期权的隐含波动率持稳为主,期权隐含偏度处于正常区间。操作建议,持有卖出白糖期货 9月合约行权价 4900 的看跌期权,止损位 4900,策略暂且持有到期。
玉米期权:玉米期货 9 月合约收于 1968 元/吨。国内玉米价格坚挺,临储玉米拍卖成交较好,但是溢价程度逊于上周。需求方面,受猪瘟影响,饲料终端需求疲软。预计玉米进入高位震荡格局。C1909 期权隐含波动率持稳,隐含偏度不大,预示后市标的发生尾部风险概率较低。操作建议,暂且观望。
50ETF 期权:50ETF 收盘 2.739 元,继续保持震荡运行。最近一周 A 股市场小幅下跌,上证综指最低触及 2822 点,市场继续调整。目前市场内外因素交织影响,内因方面,4 月工业增加值、消费、投资、出口等基本面数据全面下滑,5 月 PMI为 49.4%,跌破枯荣线,6 月 12-15 日统计局将公布最新基本面数据,需警惕经济数据若进一步回落对市场的冲击。外因方面,中美贸易摩擦仍然没有缓解迹象,若摩擦加剧对国内基本面和汇率将会带来利空影响,从而压制市场。操作建议,暂且观望。