要点总结:
1、市场情绪与风格
市场情绪低迷:本期(2019 年 6 月 3 日-2019 年 6 月 6 日,下同)全部 A 股日均换手率为 1.02%,较上期(2019 年5 月 27 日-2019 年5月 31日,下同)减少 4.64%;日均成交量 432.3 亿股,较上期减少 7.11%;日均成交额为 4238.81 亿元,较上期减少 7.38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本期大盘指数表现相对较强:截至 6 月 6 日(2000 年 1 月 1 日起),大盘指数相对中盘指数的超额收益由上期末的-5.57%提升至-3.44%,而大盘指数相对小盘指数的超额收益则由上期末的-15.49%提升至-12.18%;低市盈率指数表现相对较强:截至 6 月 6 日(2000 年 1 月 1 日起),低市盈率指数相对中市盈率指数的超额收益由上一期末的 182.21%提升至 191.75%,低市盈率指数相对高市盈率指数的超额收益则由上一期末的 791.51%提升至 840.08%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、估值变化
本期主要股指估值均下降,其中,成长类指数估值下降幅度相对较大。截至 6月 6 日,从市盈率指标来看,全部 A 股剔除银行、上证综指 PE(TTM)分别比上期末下降 3.66%、2.01%至 23.4、12.67,沪深 300、中证 100PE(TTM)分别比上期末下降 1.28%、0.93%至 11.6、10.69,中小企业板、创业板 PE(TTM)分别比上期末下降 3.83%、4.23%至 22.58、50.97。
目前主要股指的估值仍相对较低,处于历史低位。上证综指、深证成指、中小板指、创业板指、上证 50、中证 100、上证 180、沪深 300、中证 500、中证 1000PE(TTM)所处历史分位数分别为 6.46%、23.7%、15.5%、21.5%、6.13%、9.48%、8.18%、8.62%、11.8%、21.2%。
本期 PE(TTM)提升的行业有 1 个,其余 27 个全部下降。相对上期提升的行业为:银行;下降幅度较大的行业为:农林牧渔、国防军工、医药生物、电气设备、轻工制造。
3、盈利一致预期变化
截至 6 月 6 日,中小板 2019 年一致预期净利润同比增速相对上期末增加,沪深300、中小板、创业板 2019 年一致预期净利润同比增速分别为 5.67%、31.37%、98.49%,比上期末分别变化-3bp、2bp、-59bp。
剔除 2018 年净利润为负的行业(传媒),截至 6 月 6 日,9 个行业 2019 年一致预期净利润同比增速相对上期末增加,增长较多的五个行业为商业贸易、农林牧渔、机械设备、电气设备、房地产,减少较多的五个行业为计算机、钢铁、医药生物、通信、化工。
风险提示:本报告不涉及趋势判断和行业、个股推荐,见报告末免责声明。