◎投资要点:
本周机械设备行业整体点评:本周国内二级市场 4 个交易日连续下跌,周四突破了下方的缺口,下行风险加大,投资者观望情绪严重,后市不确定性增多。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周沪深 300 环比下跌 2.10%,机械设备行业下跌 4.93%,在 28 个行业中排第 21 位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)跑输排名第一的银行 5.0 个百分点,跑赢排名最后的农林牧渔 2.4个百分点。
个股方面:本周上涨的个股有 29 家,占比 8.79%,下跌的个股有 300 家,占比 90.91%。涨幅前五的个股分别为龙马环卫(13.79%)、泰嘉股份(11.20%)、伟隆股份(10.27%)、赛福天(8.87%)、宇晶股份(6.08%);跌幅前五的个股分别为梅安森(-18.99%)、光力科技(-19.42%)、奥普光电(-19.44%)、诚益通(-21.53%)、天翔环境(-29.31%)。
行业重要数据点评:根据 Wind 统计数据显示,2019 年 4 月挖掘机销量28410 台,同比增长 7%。2018 年全年总计销量为 203420 台,同比增长 45%。2019 年 1-4 月我国金属集装箱产量累计 2999 万立方米,累计同比下跌 25.4%。2018 年全年累计产量 11175 万立方米,同比上涨 10.10%。2019 年 1-4 月我国工业机器人累计产量 45258 台,同比下跌 10.2%。2018 年全年累计产量 147682台,同比增长 4.6%。2019 年 1-4 月我国金属切削机床累计产量 14.5 万台,同比下降 7.1%。2018 年全年累计产量 48.9 万台,同比增长 0.4%。
投资建议:(1)工程机械:挖掘机销量持续维持高位,起重机、混泥土等机械销量也是较高,行业内企业从去年的高增长转为今年各公司净利率提升为主,资产负债表各项指标都会持续性的改善,建议持续关注:三一重工、徐工、恒立液压、安徽合力、浙江鼎力。(2)锂电设备:下半年外资车企、外资电池企业在国内的布局可能会加速。目前外资动力电池企业在国内的产能很小,LG、三星、松下、特斯拉在华扩产计划有望加速落地。在 CATL、比亚迪等内资巨头大规模扩产的背景下,国产锂电设备企业订单有望超预期。建议关注:先导智能、科恒股份以及赢合科技。(3)光伏设备:随着光伏发电平价上网节点的趋近,提高光电转换效率,降低上网电价是行业发展方向。建议关注:单晶炉制造商晶盛机电、光伏设备龙头企业捷佳伟创等。
风险因素:1、宏观经济波动 2、需求持续疲软 3、原材料价格波动。