A 股择时观点:量能式微,放量之前保持谨慎。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周市场宽基指数延续缩量调整,其中中证 500 周度下跌 5.03%,跑赢其它宽基指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上证综指、上证 50、创业板指周度下跌 2.68%、1.32%、4.66%。站在当前,我们对下周的市场运行判断中性。(1)从技术形态来看,目前主要宽基指数延续缩量调整,底背离支撑叠加缩量约束下大概率延续震荡。(2)从资金流向来看,本周北上资金实现净流入,周度净流入 96.08 亿元。(3)本周市场情绪综合指数有所回落,市场情绪中性偏谨慎。
国债期货(T)择时观点:我们认为国债期货(T)反弹空间收窄,日线延续震荡判断,盘整区间在 95.8-97.5。
技术形态:量能式微,放量上涨方是进场良机。从目前结构来看,上证 50 在 5min 级别以及 30min 级别延续笔结构中枢拓展,5min 级别中枢有所收窄。当前调整过程中,5min 级别及 30min 级别均出现底背离支撑信号。当前日线结构方向向下线段仍未完成,价格结构走弱的情况下,需要量能的有利支撑方能形成有效反弹。量能尚未企稳的情况下,保持谨慎的判断。上证综指及创业板指在调整过程中出现持续底背离特征,之前一直强调支撑仍需量能配合,从当前的量价配合角度来看,上证综指及创业板指仍未摆脱缩量带来的束缚。未来若能伴随成交量的企稳抬升,上证综指及创业板指有望实现有效反弹,走出日线级别方向向上的线段结构;否则,仍将延续缩量调整。
RSRS 模型:对上证综指、上证 50、创业板指观点谨慎。本周我们跟踪的各大宽基指数 RSRS 择时策略均未发出交易信号,维持前序择时观点。本周市场各大指数持续回落,而 RSRS 日频指标值则有所回暖;从高频信号来看,上证综指、创业板指全面持仓,而上证 50 持仓信号相对较少。
市场综合情绪指数:综合情绪指数下滑,市场情绪中性偏谨慎。本周市场情绪综合指数当前值为 33,较上周 36 略微下滑,市场情绪中性偏谨慎。
资金流向:北上资金情绪回暖,两融数据下滑。北上资金全周净流入96.08 亿元,北上资金情绪回暖。而两融资金再度回落,截至 6 月 5日两融余额为 9262.10 亿元,较前一期(5 月 31 日)下滑 74.74 亿元。
风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。