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研究报告:长江证券-基础因子研究(七):高频因子(二),结构化反转因子-190601

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-06-10 15:46:05
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 覃川桃
研报出处: 长江证券 研报页数: 24 页 推荐评级:
研报大小: 2,760 KB 分享者: 苦行僧07 我要报错
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【研究报告内容摘要】

    报告要点
    基础反转因子有一定选股能力
    以21天收益率构建的基础反转因子是目前最常用的反转因子,可以获得年化1.10%的超额收益率和0.16的信息比,有一定的选股能力,但波动较大,回撤年份多,且分组线性性不佳。在剥离了流动性和波动率因子的线性影响后,年化超额收益为-0.19%,信息比为0....展开全文>>

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