投资要点
每周复盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周 SW 电源设备指数下跌 6.39%,其中 SW 光伏指数下跌 7.3%,SW 风电设备指数下跌 6.32%,Wind 核电指数下跌 3.72%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)端午节前最后一天,各板块随大盘下跌现象较为明显。我们认为,随着 2019 年风电光伏建设政策的出台,新能源行业的确定性越来越高,这样难得的调整恰恰是机会所在。
核电:徐大堡 3、4 机组进入全面实施阶段。6 月 5 日,中核集团和俄罗斯国家原子能公司签署了《徐大堡 3、4 号机组总合同》,表示徐大堡 3、4 号机组计划分别在 2021 年 10 月和 2022 年 8 月开工,单个机组建设周期是 69 个月,合同总金额为 17.02 亿美元。2019 年以来,共有 4 台“华龙一号”核电机组:漳州 1、2 号机组和太平岭 1、2 号机组,获得核准。核电重启已经明确,有望带动产业链设备厂商订单释放。建议关注核电阀门龙头——中核科技,A 股唯一纯核电运营商——中国核电。
光伏:国资大幅介入,进入发展新阶段。近期,光伏行业有多个国有资本控股民营企业的案例,包括:1)华能集团收购协鑫新能源 51%的股份;2)水发集团收购兴业太阳能 66.92%股份;3)中电光伏获得两家在大型国企数十亿元的联合注资;4)英利的债务重组将进入实施阶段。我们认为,随着政策的明确和国资的大幅介入,光伏行业将告别无序的野蛮增长时代,进入良性增长的全新轨道。建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源。详情请见我们 4 月 17 日发布的报告《阳光电源(300274.SZ):成功可以复制,储能或将爆发》。
风电:企业中标加速,行业复苏信号明显。近日,远景能源中标华润电力河南太康县 30MW 分散式风电项目、华润新能源陵城风电一期工程、华润江苏淮安区99MW 风电项目等五个项目,规模共计 259MW;明阳智能中标康保永丰 200MW风电场项目。各大主机厂商中标消息接连不断,我们认为最近风电政策的出台电对于国内未来 2 年陆上新增装机以及未来 3 年海上新增装机具有非常积极的促进作用。建议关注风电主机长跑冠军——金风科技。
风险提示:新能源政策不及预期。