行情综述:本周,国际原油期货均价较上周大幅下跌,燃料油市场氛围尚可,但受国际油价大跌影响,市场价格迅速下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体来看,油浆方面,受地炼检修增多提振,催化开工走低,油浆市场库存整体低位运行,支撑成交价格稳中小跌为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)渣油方面,目前处于地炼检修高峰期,减压渣油市场供应量趋紧,炼厂推价意愿较强,但下游接货情况一般,后期价格难有明显反弹。船用油方面,调油原料涨跌互现,而下游需求难改低迷,船用油市场利好难寻,市场价格弱势下行为主。
原油情况: 美国石油活跃钻井数连降三周创去年三月以来新低,美国石油产量增速或将放缓,油价小幅收涨。纽约商品期货交易所 WTI 7 月原油期货合约收盘上涨 0.72 美元,至 58.63 美元/桶,涨幅 1.24%。洲际交易所布伦特 7 月原油期货合约收盘上涨 0.93 美元,至 68.69 美元/桶,涨幅 1.37%。上海能源交易中心 7 月原油期货合约昨夜收盘上涨 1.2 元,至 473.6 元/桶,涨幅 0.25%。5 月 24 日,美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示,截至 5 月 24 日当周,美国石油活跃钻井数减少 5 座至 797 座,触及 2018 年 3 月来新低。去年同期为 859 座。5 月 24 日,CFTC 能源持仓周报显示,5 月 21 日当周,投机者所持 NYMEX WTI 原油期货和期权净多头头寸减少 22,579 手合约,至 236,409 手合约,创最近约两个月新低;至 1 月 8 日当周,以 81,512 手合约创 2016 年 1 月份以来最低位;2018 年 1 月 23 日当周,以 496,111 手合约创 2006 年 6 月份有数据记录以来的净多头历史最高位。投机者所持布伦特和 WTI 原油净多头头寸减少 10,442 手合约,至 633,107 手合约。
燃料油情况:截止外盘 5 月 23 日,本周新加坡高硫 180CST 燃料油现货均价为 426.2 美元/吨,较上周均价 420.1 美元/吨,涨 6.1 美元/吨,涨幅为 1.45%;本周新加坡高硫 380CST 燃料油现货均价为 411.5美元/吨,较上周均价 406.7 美元/吨,涨 4.8 美元/吨,涨幅为 1.18%。
操作策略:供应方面,因需求低迷和库存高企导致新加坡市场价格下跌,套利窗口关闭,未来套利货量将减少,预计 6 月来自欧洲和美国的套利船货将低于 300 万吨,而年初至今每月流入新加坡的套利船货约在 400 万吨左右。此外,亚洲和欧洲检修炼厂增多也为目前市场提供一定支撑。需求方面,因贸易紧张局势打压了需求前景,船用油市场需求依旧低迷,而沙特用于夏季空调需求的高硫燃料油采购也尚未增加。总体而言,供应减少预期支撑下,新加坡高硫燃料油市场稍有升温。进入下周,国际原油或深陷下行通道,新加坡燃料油价格亦弱势下行为主。
风险点:美国页岩油地区管道运输能力逐渐增强导致原油出口增多,波罗的海干散货指数下跌导致船用燃油需求下降,新加坡燃料油库存增加,新加坡套利货增多。