报告摘要:
上周行情:中信建筑行业下跌2.08%,跑输沪深300指数0.58个百分点
上周中信建筑指数下跌2.08%,沪深300指数下跌1.50%,跑输沪深300指数0.58个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中建筑施工下跌2.06%,跑输沪深300指数0.56个百分点,建筑装修指数下跌2.25%,跑输沪深300指数0.75个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业观点
整体来看,建筑行业估值已低于去年政策面改善前水平,基建投资基本已成稳增的新常态,地产投资稳步向上,经济增长压力仍在。从政策推进角度来看,建筑方向投资仍需关注“优越板”及“短板”,如具备天然投资优势的长三角、上海自贸区,以及短板区域中西部。从成长性来看,建筑工业化推进下的钢结构板块具备较高成长性,从行业格局来看,地产新开工和施工韧性足,竣工或有起色,装修板块复苏信心继续加码,加之行业集中度仍将继续提升,头部企业强者恒强。
建议关注钢结构板块精工钢构、鸿路钢构、富煌钢构,装修板块重点关注标的为金螳螂、全筑股份,关注长三角投资机会,相关标的苏交科、中设集团,基建稳增长下较为稳健的中国建筑、中国中铁、中国铁建。
行业订单跟踪
上周建筑行业新公告重大项目金额约 207.74 亿元,其中基础设施类项目较多,金额最大的为葛洲坝中标的印尼北加省卡扬 A 水电站项目,金额为 100.95 亿元,总量占上周合同金额的 48.59%。
重要新闻:2019年第3次中央水利建设投资计划执行调度会
做好年度中央水利投资计划执行工作,既是加快补齐水利工程短板的需要,也是水利投资计划方面强监管的要求,各地要高度重视,合理制定月进度目标,抓好投资计划执行;各地要加大工作力度,多想办法,落实好地方水利建设投资;要认真落实今年《政府工作报告》提出的“再开工一批重大水利工程”的目标任务,各地、各单位要采取有效措施切实推进项目开工建设。
风险提示
基建/地产投资下滑;PPP融资收紧;海外投资风险。