截至2019 年5 月22 日共计110 家科创板受理企业,尽管近一周内没有新增受理企业,但已受理公司的审核进度仍在不断推进,目前仅剩18 家(16%)还处于“已受理”阶段,62 家(56%)已完成首轮问询和回复,13 家(12%)已完成第二轮问询回复,1 家已完成第三轮问询回复,同时还有1 家中止审查。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
研究结论
据上交所初步统计,首轮问询中“说明”事项问题约占10%,“核查”事项问题约占50%,“披露”事项问题约占40%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而更进一步来看,主要关注股权与高管、核心技术、业务产品、公司治理、财会信息、风险揭示等在内的六大类问题。
从问题数量来看,财会和业务相关的问题合计占比过半。已披露首轮问询问题的77 家公司中有66 家提供了明确的问题归类,在合计3156 个问题中,财会信息相关占比达到1/3,业务产品相关的达到23%。此外,平均每家公司被提出48 个问题,其中新材料、生物医药和新一代信息技术领域相对高于均值。
不同领域的公司的问题关注重点存在差异。与整体均值相比,新一代信息技术企业在股权高管与财会信息上更受关注,新材料和生物医药企业在核心技术上更受关注,高端装备企业在财会信息上更受关注,而节能环保企业主要在公司治理和业务产品上受关注较多,但也许是由该领域样本量过少代表性不足导致。
从审核各环节时间来看,交易所问询效率相当高。就整体平均来看,一般从受理到首次问询大概需要13 天(含双休日/节假日),保荐机构及发行人首次回复时间约22 天,随后到第二轮问询和回复时间则分别缩短至5 天和11 天。微芯生物作为首家完成三轮问询的公司,其第三轮问询仅间隔1 天时间。而原则上来讲,交易所在收到发行人首轮回复后10 个工作日内继续提出第二轮问询即可,但很显然其效率远远高于最长时限。
第二轮询问侧重点不同,并且数量大幅减少。从数量来看,目前已披露第二轮问询文件的14 家公司平均问题数量显著减少至13 个,更具整合性,但在内容上,第二轮问题往往建立在首轮问询和回复基础之上,针对发行人的科创属性和技术先进性、是否符合发行条件和上市条件、信息披露中法律合规性及财务真实性、科创企业成长发展中特有的风险等重大事项进行提问。
风险提示
目前相关标的还处于受理和问询阶段,最终能否上市还存在不确定性
相关统计分析仅作为整体情况的梳理和参考,无法精确代表单个公司的情况