对于华为事件,我们一直是最乐观的!
重申安信 TMT 王牌战队对华为事件的看法:情况会比大家所想的悲观情况要乐观,时间站在中国这边,有时间中国科技产业就有希望和能力完成全面突破!
在此次危机事件中,我们更多看到的是危中有机,是自主可控、芯片企业、国产软件难得一遇的机会!让我们一同见证伟大中国的再一次崛起
事件
美国当地时间5月16日,美国总统特朗普签署了一份总统令,宣布美国进入“国家紧急状态”,以禁止美国通讯企业与包括中国华为公司在内的一切被控会“威胁”美国国家安全的公司进行商业交易,该总统令还要求美国商务部在150天内给出一个具体的执行和机制。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
美国商务部5月16日也发布公告,将在5月21日把华为及70个附属公司增列入出口管制的所谓实体清单,此举意味着美国供应商如果要向华为供货,需要取得出口许可证。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
安信通信观点
目前从事态的发展来看,有点超出大家的预期,美国在没有任何实际证据的情况下,利用国家权力对华为进行非正常的限制。
第一:有媒体披露了部分美国供应商内部邮件,停止对华为的服务
第二:有媒体报道,从去年到今年美国针对中国通信产业的一系列事件,已经让华为提前做了战略准备,能够在极端情况下保证华为公司的持续运营。
第三:对大家比较关注的关于国产化替代的角度来看,中国通信产业有多少底气或者撑多久的问题。全球产业链经过3G、4G 十年的发展,中国在产业中对于技术的主导权和话语权,以及全球客户的影响力已得到极大的提升。尽管在某些环节和某些原材料领域还需要非美国供应商的协助,但是我们的判断很明确,情况会比大家所想的悲观情况要好很多。
第四:中国通信产业有自研设计能力的企业,只要这回华为能够渡过难关,我们相信未来会有一个井喷式的爆发。具体到4G、5G 基站,我们看到的国产化替代的准备度要比市场预想得好,大家所关心的FPGA、高速连接器等领域,国内已经有部分公司能够实现可用性。如果非要拿单个品类跟美国的成熟产品做 PK,我们在性能等指标上还有一定差距。但需要提醒大家注意一点,就是这个差距并不是说国内的产品彻底不可用,这是需要严格区分清楚的概念。并且单一器件级指标的 PK 意义不大,反而是设备系统层面的能力是运营商所关心的,我们认为现有部分国产器件的能力是能够满足运营商对通信系统的指标要求的。
总结一句话就是:情况会比大家所想的悲观情况要乐观,时间是站在中国通信产业链这边,有时间中国通信产业链就有希望和能力完成全面突破。
所以,在此次危机事件中,我们更多看到的是危中有机,对中国通信产业链上游国产化替代的企业来说,是难得一遇的机会。建议重点关注:
紫光国微(国产 FPGA)替代 美国赛灵思(两日下跌8.47%)
天和防务(国产环形器隔离器)替代 美国思佳讯(两日下跌10.59%)
华正新材/生益科技(国产高频覆铜板)替代美国罗杰斯(两日下跌22.75%)
风险提示:中美贸易战加剧、美国上游供应商停止供货带来的短期冲击。