A股择时观点:阻力再升级,短期延续调整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周市场宽基指数震荡回调,中证500周度下跌6.92%,跑输其它宽基指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上证综指、上证50、创业板指周度下跌5.64%、4.92%、3.38%。站在当前,我们对下周的市场运行中性偏谨慎,各大宽基指数未来仍将延续调整,市场大概率弱幅震荡。(1)从技术形态来看,目前主要宽基指数在30min级别出现不同结构阻力信号,其中上证综指阻力较强,短期大概率延续震荡调整。(2)从资金流向来看,本周北上资金大幅流出,周度净流出133.79亿元。(3)从基金仓位来看,本周偏股型基金仓位略有回升,与上周相比上调203bps。
国债期货(T)择时观点:日线下跌趋势中出现缓冲平台,盘整区间在95.8-96.6。
技术形态:阻力再升级,短期延续调整。从目前结构来看,上证50在30min级别处在方向向下的线段结构中,当前结构的背离支撑有待进一步确认,若背离支撑确认,则可形成高位震荡中枢延续盘整。上证综指30min级别三买支撑被打破,当前下探30min级别前序中枢(2960-3130)。日线级别顶背离信号确认,日线级别调整仍将延续。创业板指在30min级别中枢下沿支撑有效,同时在1972.03位置出现的顶背离信号较强,短期量能没有有效放大的情况下大概率延续震荡,谨防区间阻力带来的进一步下探的风险。
RSRS模型:看多上证综指、创业板指,对上证50观点谨慎。本周我们跟踪的三大宽基指数RSRS择时策略中上证50指数在周四发出平仓交易信号,观点由多转空。本周市场各大指数震荡回落,而RSRS日频指标值大幅下降后有所回升;从高频信号来看,上证50、上证综指持仓信号较多,而创业板指则以空仓为主,短期观点偏向大盘。
市场综合情绪指数:综合情绪指数下滑,市场情绪中性。本周市场情绪综合指数当前值为56,较上周59有所下滑,市场情绪中性。
资金流向:北上资金大幅流出,两融数据企稳回升。陆股通资金全周净流出133.79亿元,北上资金大幅流出。两融资金进一步回升,截至4月25日两融余额为9857.93亿元,较前一期(4月19日)增加5.42亿元。
基金仓位:本周偏股型基金仓位总体上调。据测算,截止2019年4月26日,本周偏股主动型基金平均仓位为80.63%,与上周相比上调 203 bps,其中,股票型基金平均仓位为 85.19%,相比上周下调 101 bps;偏股混合型基金平均仓位为 78.32%,相比上周上调 357 bps。
风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。