[市场表现]
周二,A股震荡盘整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指下跌0.69%报2883.61点;深证成指下跌0.71%;创业板指下跌0.56%;两市成交4550亿元,量能低迷。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至周一,两融余额为9382.69亿元,较前一交易日减少35.75亿元。外资方面,昨日陆股通净流出资金109亿元,创历史第二高净流出纪录。
[行情分析]
昨日A股低开震荡,三大板块一度相继翻红。美股前一交易日大幅下跌,三大股指均跌超过2%,但A股跌幅不大。两者产生分歧的主要原因在于,A股对于中美贸易问题的悲观预期反映比较充分,上证综指上周下跌4.52%,道琼斯工业指数上周仅下跌2.12%,美方加征关税对我国的情绪影响更大。而中美摩擦显然并未完全计入美股的风险溢价中,且中方的反制措施对美股情绪影响更大,加速了美股风险溢价的抬升。对A股而言,在风险反映较充分的情况下,后续仍需关注两个风险,一是人民币贬值压力,离岸人民币已经跌破6.9关口。二是美股回调的压力,鉴于美股仍有补跌的可能性,且VIX波动率指数维持高位,外资仍有流出压力。
流动性方面,央行周二开展2000亿元MLF操作,有200亿元逆回购到期,另有1560亿元MLF到期,当日公开市场净投放240亿元。昨日资金利率继续上升,R007上行14.9个BP,隔夜Shibor利率上行25.6个BP。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-8,825 手,较前一交易日减少了272手;IH合约前20席位净持仓为-1,439 手,较前一交易日减少了159手;IC合约前20席位净持仓为-786手,较前一交易日减少了231手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了662手。
[操作建议]
周二,A股震荡盘整。昨日海外主要股市悉数反弹,黄金价格小幅回落,避险情绪有一定程度的缓和。对A股而言,在风险反映较充分的情况下,后续仍需关注两个风险,一是人民币贬值压力,二是美股回调的压力。操作上建议谨慎观望。