国债
我们保持谨慎看多观点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4 月社融、新增人民币贷款量均大幅下降,CPI 与 PPI 同比涨幅扩大,但通胀回升的持续性不强,不会对货币政策产生掣肘,在股市下跌、市场信心不足的情况下,央行有望加码宽松,本月将对中小银行定向降准就是例证。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从基本面上看,国债期货仍有利好因素在推动,5 月逆回购、MLF 以及财政存款冲击都不如 4 月显著。在股市下行压力下,央行有继续宽货币、宽信用的压力。在配置需求上,由于 A 股仍面临较大调整压力,地方债发行规模下降,均将利好国债配置需求。技术面上看,国债期货价格已经探底回升,尽管持仓量仍在下降,但下降幅度有所减弱,之前反弹乏力的情形有所缓解。操作上,建议短线投资者可选择国债期货 T1906 谨慎偏多操作,压力位关注 97.2。长线投资者可选择 T1909 合约进行操作,第一压力位关注 97.1。
股指
A 股周四继续下探,主要指数跌幅均在 1%以上,市场风险偏好尚未出现明显回暖的迹象,陆股通资金延续净流出态势。尽管从周四和周五凌晨,商务部、刘鹤副总理的表态来看,前方的道路虽然坎坷,但中方仍抱着诚意参与谈判。隔夜美股以及新加坡 A50 股指期货均出现了触底回升的走势,可见在一夜间市场的担忧情绪获得了一定的缓和,有利于早盘 A 股暂时止跌企稳。不过从目前的前景来看,贸易谈判依旧悬而未决,科创板上市继续再快车道上飞驰,国内政策导向出现一定的微调,A 股的调整格局或尚未完全结束。建议投资者谨慎追涨,逢高择机介入空单,或关注多 IF 空 IC 套利机会。
美元指数
5 月 9 日,美元指数收于 97.468,下跌 0.16%,日内最高 97.702,最低 97.230。对于贸易问题的担忧仍存,关注美东时间 5 月 9-10 日的中美第十一轮经贸磋商进展情况,避险情绪使得日元更受青睐,日元/美元表现强势。美国首申失业救济人数与此前两周变动不大,显示就业市场延续强劲但也难以继续收紧。目前美指基本面上多空交织,难以出现大幅度的单边走势。技术上看,美指走势震荡偏弱,短线预计在 97.2-98 区间运行。