跨期策略：
        T1906-T1909  当季-次季跨期价差  0.41
        T1906-T1909  跨期价差预测值下限为  0.339779  
        T1906-T1909  跨期价差预测值上限为  0.440527  
        由于近期市场资金成本低迷，另外目前  5  年期和  10  年期国债收益率接近  3%导致国债期货的交割期权价值上升，综合导致国债期货  IRR  较低，因此  T1906-T1909  的预测值上下限上移，不过我们预计市场目前给出的  IRR依然偏低，因此  T1903-T1906  的预测值上移幅度过度，实际上据我们认为调整的下限和上限分别为  0.15  和  0.35。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1903  合约到期交割后，新的当季-次季跨期价差（T1906-T1909）目前明显超过  0.35  的上限，新的开仓机会出现，可以做空  T1906-T1909  价差，并将仓位提高到上限。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）    
        跨品种策略：  
        前期由于支持“债转股”和小微企业融资的定向降准资金暂时淤积在金融体系内部，市场对于短期资金宽松的预期爆棚，国债收益率曲线陡峭化，市场平静后  5  年期国债收益率和  10  年期国债收益率重新趋平，目前已经不再具备明显的跨品种交易机会。目前  5  年期和  7  年期国债（10  年期国债期货最便宜可交割券接近  7  年期）利差位于  21.5BP，5  年期和  7  年期国期限利差在  16BP-28BP  均属于均衡位置，现货端已经恢复正常价差水平，期货端（主力合约转移到  1906  上）隐含的期限利差目前在  22.1BP  左右，已经回归到正常区间之内，暂时不具备重新参与交易的机会。