􀁺 思源电气作为战略投资者成为公司二股东，在一定程度上对公司是有利的，一方面有利于公司保持大股东的稳定，有利于公司的平稳发展，另一方面也有利于公司改善治理结构和提升管理效率。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期思源电气管理人员进入平高电气的董事会表明整合已经开始。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺 公司的产品构成中，封闭式组合电器的销售收入占比仍在提升，从2003 年的13.14%提高到58.65%,由于封闭式组合电器的毛利率较高（2006 年为27.55%） ，因此尽管受到原材料价格处于高位以及竞争激烈所引起的产品价格上涨缓慢所带来的成本压力 ，但公司的综合毛利率仍从2005 年的23.96%提高到25.68%，提升了1.72 个百分点。
􀁺 公司的特高压开关项目将在2008 年初完成，完成后可以生产一直到1100kv 的全系列高压开关产品，预计08 年将完成国内首条特高压输电工程所需开关。09 年后，随着国内特高压工程的全面启动，特高压开关将成为公司的重要增长点。
􀁺 公司在2006 年适应市场状况调整了公司的销售模式，由以前的代销改为直销，造成了公司营业费用的超常增长，公司2006 年营业费用达到1.73 亿元，同比增长113.30%，占到销售收入的8.26%，我们预计这仅仅是暂时的，2007 年以后，营业费用的增长会恢复正常。
􀁺 根据我们的预测，公司未来两年的EPS 分别为0。60 元和0。88 元，在行业景气提升的大背景下，我们认为公司的合理估值为2008 年25 倍的PE，因此公司合理价格应为22 元，投资建议“买入”