走势回顾:
截至收盘,上证综指跌 2.43%报 3123.83 点;深成指跌 3.21%报 9907.62点,失守 10000 点的同时创造 5 个月以来最大单日跌幅;创业板指跌 2.84%报 1669.98 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
板块方面,长三角自贸区概念股午后逆市拉升,保税科技直线封涨停,万林物流、苏州高新等多股跟风冲高;广电板块午后逆势拉升,广电网络强势封板,贵广网络一度大涨 8%;养殖板块延势再度领涨,民和股份、新希望涨幅居前;眼药股表现强势,在龙头 12 天 11 板兴齐眼药的带领下莎普爱思、博士眼镜等眼科股纷纷封板;燃料电池板块今日全线跳水,全柴动力、凯龙股份、红阳能源等近 20 股跌停。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股方面,乐视网再度封死一字跌停板,封单超 87 万手。
市场焦点:
证券时报报道,中国人民银行行长易纲 25 日在第二届“一带一路”国际合作高峰论坛的资金融通分论坛上,介绍了过去两年金融支持“一带一路”建设的工作进展。中国金融机构为“一带一路”建设提供资金超过 4400亿美元。其中,金融机构自主开展的人民币海外基金业务规模超过 3200 亿元,中国资本市场为相关企业提供的股权融资超过 5000 亿元,沿线国家企业在中国境内发行熊猫债超过 650 亿元。
策略建议:
指数经昨日反包回调后未能延续涨势今日再度迎来全线下挫,沪指跌近 2.5%直接击穿 30 日均线,氢能源板块全线溃散,板块内超 20 股跌停;券商、银行板块盘中均有表现,但尝试带动指数上攻未果;仅养殖概念股微微收红。申万行业涨少跌多。下跌个股超 3300 家,炸板率极高。两市成交 7333.77 亿元,成交量较上一个交易日放量明显。
两市双双低开,沪指低于 3200 点开盘。早盘中小盘表现继续强于大盘,但题材股攻势不如昨日猛烈。随后,市场震荡下行明显,沪指相继跌破 20日、30 日均线;尾盘金融稍有抬头的趋势,但空头方出货意图明确,反弹非常无力。今日北上资金再次净流出达 12.1 亿元,北上资金配置大盘蓝筹居多,一旦持续净流出,对指数影响较大,从而影响市场情绪。我们之前提到过,北上资金短线进出明显,失去了外资长期稳定配置的基本特征;且根据过去行情的经验,北上资金连续大单净流出非常罕见;市场大跌抄底意图不明确,出货坚决果断,我们猜测可能与香港金融管理局对一家内地银行集团旗下进行的复杂交易进行调查有关。行情今日尾盘没有回暖迹象,两市基本以全天最低价收盘,明日预计会惯性下挫,空头方宣泄尚未完成,指数会向下方继续寻找支撑,但量能会萎缩。美元持续大涨,预示全球避险情绪升温;流动性环境不如春节后宽松,信用利差缩窄不利于短期 A 股估值修复;同时,最近几个交易日市场波幅扩大,追高者不占少数;个股表现比指数更加糟糕,上方存在套牢盘与抛压。因此,我们预计 4 月份最后几个交易日继续宽幅震荡走势,且调整时间并不短暂。但我们认为经历了今日的大跌之后市场会积极寻求有力支撑,再次放量大跌的可能性不大。短线维度下我们认为,耐心等待、谨慎为上、减小仓位,等待市场继续调整出清高位浮筹;行业配置方面,建议投资者降低债券仓位,维持权益资产仓位,关注国内货币及金融政策、地产政策的边际变化,以及外围的中美贸易谈判、欧洲经济衰退等不确定因素,保持警醒,调整行业配置,重点关注估值合理、业绩向好、高频数据向好的周期股(建筑建材、机械、钢铁等)、品牌消费蓝筹、大金融(银行保险)等。
中期而言,由于宏观经济仍在下行趋势中,微观层面企业盈利的底部需要更长时间才能探明,而前期融资与信贷数据的回暖讯号能否构成趋势也有待更进一步的确认,单纯靠情绪和资金推动、缺乏基本面支撑的行情并不能长远。因此,我们认为中长期来看 A 股市场整体仍在震荡反复的区间中,并且不排除后续出现更大幅度调整的可能(尤其是稳定的政策预期因政策摇摆和力度不及预期而产生大的偏差,或外围环境发生超预期的不利变化,情绪市都会宣告结束),但同时也可以带来更好的入场配置机会。