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电子行业研究报告:万联证券-电子行业2019Q1基金持仓跟踪报告:2017Q3以来电子持仓比例首次回升-190423

行业名称: 电子行业 股票代码: 分享时间:2019-04-24 13:20:36
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 宋江波
研报出处: 万联证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 同步大市
研报大小: 650 KB 分享者: zhe****gqi 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行业核心观点:  
        在  2019Q1  的基金重仓持股中,电子行业持仓占比为7.57%,环比略微增加  0.57  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这是  2017Q3  以来首次回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        投资要点:  
        电子行业持仓比例略微回升  
        2019Q1  电子行业持仓占比为  7.57%,环比略微增加0.57  个百分点,是  2017Q3  以来首次回升。持仓比例在申万  28  个行业中排名第五,目前仓位接近  2013Q1  以来的均值,仍处于相对安全的位置。  
        个股集中度相对较高  
        2019Q1  第一大股持仓占比  20%,为  2014Q1  以来第二高,前五大个股持仓占比  51%,前十大个股持仓占比64%,前二十大个股持仓占比  79%,集中度相对较高。与  2018Q4  相比,2019Q1  前二十大个股中新进亿纬锂能、兆易创新、纳思达、京东方  A  四只个股,调出航天电器、胜宏科技、景旺电子、法拉电子四只个股。
        估值处于相对低位,建议关注  5G  相关标的  
        目前电子行业估值为  31.49,处于  2010  年以来的均值以下。目前半导体景气度较低,根据  SIA  统计,2019年  2  月全球半导体销售额为  329  亿美元,同比减少10.6%,环比减少  7.3%,相比于  1  月份的下降幅度有所扩大。半导体投资时点需等待基本面好转信号。消费电子方面手机销量仍然低迷,根据中国信通院的数据,2019  年  3  月我国国内手机出货  2837.3  万部,同比下降6%。但是  5G  商用布局正在加速,截至  4  月  15  日,华为已经签订了  40  个  5G  商用合同。所以建议关注  5G  相关标的,包括  5G  手机、AR/VR、智能音箱等,尤其是业绩确定而估值合理的细分行业龙头。  风险因素:宏观经济不及预期,行业景气度下滑,5G  商用不及预期。

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