截至 2019 年 4 月 22 日,共有 131 家基金公司披露了 2019 年一季报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们基于 131 家基金公司披露的十大重仓股明细,梳理了有色板块2019 年一季度基金持仓情况,主要得出以下四点结论:
■2019 年第一季度机构有色持仓进一步降低,低配情况加剧。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)19Q1 有色板块机构持仓市值约 83 亿,较 18Q4 下降 22.2%,机构有色持仓占比从 18Q4 的 1.86%进一步下降至 0.8%,达历史低位。据我们测算,自 2005 年以来,2006Q1-Q3,2008Q3-Q4、2016Q2-Q3、2017Q2-Q3 有色板块出现了较为明显的超配,其余大多数时间处于低配状态。目前整体仍处低配状态,自 2017Q3 以来这一低配趋势不断加剧。
■锂钴、黄金是主要的有色重仓板块。分品种来看,19Q1 钴锂板块的重仓股总市值最大,黄金板块次之。持仓市值居前的有色标的分别为天齐锂业、山东黄金、紫金矿业、华友钴业、赣锋锂业、中金黄金、格林美、当升科技、洛阳钼业、银泰资源。
■稀土板块获增仓,黄金板块遭减仓。增仓方面,稀土板块获增仓较多,盛和资源、北方稀土、广晟有色获机构增仓;格林美获机构增仓市值最大,其余云铝股份、天通股份、西部黄金、宝钛股份、华友钴业、正海磁材均获机构增仓。减仓方面,黄金板块被减持较多,山东黄金、中金黄金、银泰资源、紫金矿业均被减持,其中,山东黄金遭机构减仓市值最大,其余天齐锂业、当升科技、中国铝业、锡业股份、洛阳钼业、赣锋锂业也处机构减仓前列。
■基金公司有色持仓变化。2019 年一季度有色持仓最高的前十家基金公司分别为万家、国泰、前海开源、嘉实、中邮创业、诺安、广发、华宝、中海、富国。与 2018 年四季度相比,2019 年一季度中邮创业、诺安、广发、中海、富国等基金公司有色持仓进入前十。
■风险提示:以上分析基于 112 家有色行业股票池,以及基金季报披露的前十大重仓股明细,截至 2019 年 4 月 22 日;由于部分基金持仓股票在十大重仓股之外,本数据存在一定的样本误差风险。