行情回顾:
截至本报告期末,电气设备指数 2019 年累计涨幅 39.96%,沪深 300 指数同期涨幅 36.87%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最近一年, 电气设备指数跌幅为2.01%,沪深 300 指数涨幅为 8.10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行业整体 PE 估值回升至 33.16倍,仍然处于最近五年来的低位。
今年《政府工作报告》首次将推动加氢设施建设写入,表明国家支持氢燃料电池汽车发展的态度。据能链不完全统计,2019 年一季度氢能燃料电池国内投资总额远超 480 亿元,涉及 14 个省 26个地区。近期,浙江省发改委发布《浙江省培育氢能产业发展的若干意见(征求意见稿)》,提出到 2022 年浙江氢能产业总产值规模超百亿元,到 2030 年氢能产业链条基本完备,基本形成氢能装备和核心零部件产业体系。我们认为,氢能产业迎来投资周期,将继续助力氢燃料电池新能源车的发展。建议持续关注氢燃料电池领域上市公司。
截止本报告期末,共有 85 家电新行业上市公司发布了 2019 年一季度业绩预告,其中 22 家预增,11 家略增,5 家续盈,8 家扭亏,10 家首亏,8 家预减,8 家略减,12 家续亏,1 家不确定。
行业动态:
◆国家能源局发布 2022 年煤电规划建设风险预警
4 月 19 日,国家能源局官网发布“关于 2022 年煤电规划建设风险预警的通知”,黑龙江、吉林、蒙东、山东、山西等 8 个地区煤电装机充裕度为红色预警,辽宁、福建 2 个地区为橙色,21 个地区为绿色。
对比 2018 年发布的《关于 2021 年煤电规划建设风险预警的通知》,有 17 个地区的煤电装机充裕度为红色预警,4 个地区为橙色。而 2017 年有 23 个地区的煤电装机充裕度为红色预警,4 个地区为橙色。2022 年煤电装机过剩局面将大幅缓解。
通知明确,装机充裕度指标为红色和橙色的省份,要暂缓核准、暂缓新开工建设自用煤电项目,合理安排在建煤电项目的建设投产时序。原则上不新安排省内自用煤电项目投产。
此外,通知指出,煤电建设经济性预警指标是基于 2021 年各省、自治区、直辖市新投运煤电项目的预期投资回报率,分为红色、橙色、绿色等级。投资回报率低于当期中长期国债利率的为红色预警;投资回报率在当期中长期国债利率至一般项目收益率(电力项目通常为 8%)之间的为橙色预警;投资回报高于一般项目收益的为绿色。
煤电建设经济性预警方面,天津、山东、甘肃等 10 个地区为红色预警。而河南、福建等 2 个地区为橙色。【中证网】
◆工信部:关于对《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》(第八批)的公示
4 月 17 日,照《关于节能 新能源车船享受车船税优惠政策的通知》(财税〔2018〕74 号)相关要求,工业和信息化部、国家税务总局委托工业和信息化部装备工业发展中心开展了《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》(第八批)组织申报、技术审查工作。其中燃料电池车友 8 辆。【工信部】
风险提示:
光伏装机不及预期;新能源汽车销量不及预期;风电消纳和装机情况不及预期;核电项目审批重启进程不及预期、电力市场化改革进度不及预期等