本周重要事件：国务院扶贫办下达十三五第二批光伏扶贫项目计划。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        板块配置建议：我们前期反复提示国内政策落地将成为光伏产品价格企稳和板块再次表现的强催化剂，近期该观点逐步得到验证，当前时点，下半年行业景气回升进一步明确（且明年高景气维持的确定性也在逐步变得清晰）、产业链价格筑底完成、企业盈利增速面临逐季抬升，继续维持版块推荐。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）电力设备方面，3  月出口和社融数据继续环比改善并超预期，继续建议加配工控及低压电器/元件板块。
        本周重点组合：信义光能、福莱特玻璃、隆基股份、通威股份、汇川技术。
        新能源发电：产业链价格触底判断得到验证、Q2  国内外需求有支撑、平价项目申报推升装机潜力预期，继续建议布局光伏板块。
        我们过去数周周报中反复提示，国内政策落地（即使只是征求意见稿）将有助于产业链价格企稳，本周硅业协会统计的多晶硅料报价小幅反弹引发市场关注。我们认为，产业链价格在当前时点企稳，是由1）产能的成本结构、2）实际的当前需求、3）逐渐清晰的后续需求预期，三者共同支撑的结果。
        根据发改委能源研究所数据，2019Q1  中国新增光伏并网装机约5.2GW，同比降46%，二季度在海外需求并无明显减弱的情况下，国内的1.5GW  技术领跑者项目和十三五第一批扶贫项目都要求在630  前完成并网，并且，在今年新政基本明朗的情况下，部分分布式项目，尤其是明确限额3.5GW  的户用项目（先建先得）有望在Q2  逐步率先启动。因此，尽管短期内产业链价格可能并不会立刻出现明显的连续上涨，但目前大部分产品的价格应是相对明确的阶段性底部（除仍处高利润率水平的PERC  电池片可能随新产能持续释放继续缓慢走低，以及致密料/菜花料价差可能将略有收窄）。
        此外，近期各地方根据国家能源局要求陆续申报首批平价上网项目名单，据初步统计已达十数GW，尽管这些平价项目中绝大部分不会在今年内完成建设，但大规模的平价项目申报无疑将推升2020  年及之后的国内需求预期。
        电力设备：3  月份充电桩增长较快体现政策引导初具成效，上海将着手落实新能源车设施配建标准，从供给角度拉动新能源车消费。
        3  月份公用桩新增3.6  万个，同比大幅增长300%，1-3  月份公用桩累计新增5.2  万根，同比增长达33.5%。1-3  月份私有桩增长了6  万个，累计新增同比增长达到64.6%。充电基础设施1-3  月份新增量达到11.3  万个，同比增长48.8%。由于2  月份过年的原因，2  月份公用桩新增量仅为5861  个，同比大幅下降，2  月份新增装机较少使得部分需求在3  月释放，是3  月份新增同比高增长的部分原因，但同时可能也体现了国家电动车补贴方案要求地方补贴从补车到补电初见成效。近日，各地将针对2019  年国家发改委电动车补贴方案的大方向制定地方补贴计划，引导地方补贴从补车到补桩。近日上海发布《关于进一步优化供给促进消费增长的实施方案》提到：对购买新能源车的用户，在办理流程等方面提供便利，要落实新能源汽车充电设施配建标准等。加强公用桩的铺设力度特别是明确落实私有桩的配建标准，将极大缓解车主充电难的担忧，真正拉动电动车消费需求。
        结合最新数据和政策刺激，我们认为公用桩新增量有望达到16  万个以上，累计量超过49  万个，即新增公用桩同比增长40%以上；私有桩新增量有望达到47  万个以上，累积量95  万个，即新增私有桩同比增长85%以上，2019  年底充电桩有望达到144  万，车桩比有望由2018  年的3.23  降到2.89，为运营网络提供有力支撑。
        风险提示：产业链价格竞争激烈程度超预期。