本周流动性周报主要结论如下:
央行上周逆回购暂停持续,短期利率上行:上周央行未进行逆回购,无到期逆回购,4 月至今逆回购无操作无到期,3 月逆回购净回笼 5200 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周 MLF无操作及到期,3 月 MLF 净回笼 5370 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从数据上看,上周 SHIBOR(3 个月)收于 2.761%,上升 0.30BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于 2.69%/3.10%,分别变动 121/27BP;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于 2.69%/2.73%,分别变动 122/49BP;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.44%/2.65%/2.85%,分别变动 17BP/4BP/5BP。上周 3A 企业债到期收益率(3 年/5 年/7 年)收于 3.75%/4.12%/4.31%,较前一周分别变动 14.00/9.21/3.07BP。上周中短票据到期收益率(1 年/3 年/5 年)收于 3.31%/3.89%/4.19%,较前一周分别变动 10.08/13.88/11.44BP。上周长三角票据直贴利率收于 2.80%,较前一周下降 5BP。上周末国债到期收益率(1 年/5 年/10 年)为 2.47%/3.19%/3.29%,较前一周分别变动 0.04/10.37/3.70BP。
上周核发 3 家 IPO,基金发行量小幅上升:上周证监会核准 3 家 IPO 批文,未公布募集金额;再之前一周证监会核准 3 家 IPO 批文,未公布募集金额。以成立日计,上周共有 3 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计 69.35 亿份;上上周共有 5 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,发行份额为 55.97 亿份。
产业资本净减持 12.8 亿,北上资金大幅流出:上周产业资本增持 4.90 亿元,减持 17.70 亿元,净减持 12.80 亿元;上上周产业资本增持 7.80 亿元,减持 11.31亿元,净减持 3.50 亿元。上周沪股通流出资金 38.15 亿,深股通流出资金 90.86亿,合计流出 129.01 亿。上上周沪股通流入资金 21.63 亿,深股通流入资金22.46 亿,合计流入 44.1 亿。
市场活跃度方面:上周融资融券余额为 9661.02 亿,占 A 股流通市值 2.06%;上上周融资融券余额为 9,466.51 亿,占 A 股流通市值 1.98%。上周全 A 成交额4.27 万亿,日均 8542.91 亿,截至 4 月 12 日,融资买入额占比 10.1%;上上周全 A 成交额 4.01 万亿,日均 10022.54 亿,截至 4 月 4 日,融资买入额占比 10.6%。
其他我们重点关注的指标里:截至 4 月 12 日,4 月份股权融资规模 673.92 亿元,其中首发 34.79 亿元,增发 95.59 亿元;3 月份股权融资规模 718.64 亿元,其中首发 93.56 亿元,增发 66.98 亿元。截至 2019 年 4 月 12 日,4 月并购重组计划上市 5 家(其中通过 4 家),通过率 80%;3 月并购重组计划上市 10 家(其中通过 10 家),通过率 100%。
风险提示:金融监管收紧,海外不确定性升级。