投资要点
板块行情走势:传媒行业指数最近一周(2019/4/1-2019/4/7)上涨 5.28%,领先沪深 300 指数 0.38 个百分点,在申万 28 个一级行业指数中,传媒单周排名第十六位,子版块估值上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行业动态: 国家网信办组织“抖音、快手”等短视频平台试点青少年防沉迷系统;九准十六禁,总局规范未成年人节目制作、传播;教育部 2019 年度部门预算:学生资助费增加,教师进修费压减;两部门印发文件建设 50 所高水平高职,职业院校也要建设“双一流”; 国务院总理李克强:鼓励企业和社会力量兴办职业教育;发改委、教育部:产教结合企业需培育 1 年,采取组合式激励;巨人网络将在欧美开展发行业务;虎牙拟募资约 5.5 亿美元,用于电竞、海外收购等;第一批进口游戏版号发放,共 30 个游戏获得新版号;3 月泛娱乐领域融资事件24 起,总金额 2.5 亿元,文娱基金愈发“供血不足”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
公司要闻:宣亚国际拟增资 3,000 万元取得致维科技 4.12%股权;巨人网络拟发股实现对 Alpha 100%控股;昆仑万维持有的如涵 1617 万股股份,将占此次如涵挂牌上市后的 3.91%股权;中青宝控股子公司游嘻宝现金购买其持有的海云捷迅2.632%股权;新华网全资子公司新华炫闻拟增资不低于人民币 3 亿元引入外部投资者;视源股份 2018 年实现营收 169.8 亿元,同比增长 56.3%:科斯伍德 2018年归母净利润调整为 2614.78 万(调整前为 7582 万),营业收入维持 9.60 亿元,同增 103.38%;科斯伍德 2019Q1 预期盈利 1625.04 万元~1857.18 万元,同增40%~60%。
投资逻辑:近期传媒板块在市场回暖背景下连续反弹,目前临近年报季报期,关注业绩高增长+政策利好确定性高的标的领域:
广电板块:政策利好带动估值修复,关注广电网络(600831.SH)、湖北广电(000665.SH)。
游戏板块:完美世界(002624.SZ,重磅 IP 手游《完美世界》上线带动业绩成长)、游族网络(002174.SZ,《权利的游戏》获版号)、三七互娱(002555.SZ,《一刀传世》、《斗罗大陆》等多款产品再次获市场认可)。
出版板块:关注教辅龙头企业中南传媒(601098.SH)、民营出版龙头型企业新经典(603096.SH),以及位居广东省人、财优势且集中度有望不断提升的南方传媒(601900.SH)。
精选龙头:关注 A 股稀缺的视频平台公司芒果超媒(300413.SZ),以及生活圈媒体龙头企业分众传媒(002027.SZ)。
教育板块:关注通过科技赋能教育公平的教育信息化龙头视源股份(002841.SZ)、佳发教育(300559.SZ)、三爱富(600636.SH);同时关注职教龙头中公教育(002607.SZ)以及 A 股早教龙头三垒股份(002621.SZ);关注与一季报业绩亮丽的科斯伍德(300192.SZ,Q1 同增 50%);港股方面关注受民促法影响较小的高教领域中教控股(0839.HK)
风险提示:政策风险、大盘震荡风险、上市公司业绩不达预期风险。