原油行情研判
　　利多因素：
　　（1）美国总统特朗普宣布将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织，或将对伊扩大制裁力度和范围。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　（2）EIA公布，截至3月29日当周，美国汽油库存减少180万桶，连降七周，馏分油库存减少200万桶。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　（3）利比亚国内再次发生战争，利比亚出口中断威胁成为市场关注焦点。
　　（4）第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束，双方在技术转让等多方面取得新的进展。
　　（5）调查数据显示，3月OPEC原油产出较2月下降57万桶/日，沙特和委内瑞拉降幅最大。
　　（6）由于缺乏电力供应，委内瑞拉Jose原油出口终端暂停运转，且美国表示将坚定不移的对委内瑞拉国有石油公司PDVSA进行制裁。
　　利空因素：
　　（1）上周美国活跃石油钻机数大增15座，创2018年5月来最大增幅。
　　（2）美国正在考虑通过NOPEC法案，沙特表示如若通过，考虑停止使用美元作为结算货币。
　　（3）俄罗斯主权财富基金主管表示俄罗斯可能在6月增产石油22.8万桶/日，甚至可能更多。
　　（4）EIA数据显示，截至3月29日当周，美国原油库存增加723.8万桶至4.49521亿桶，因进口量攀升和产量增至纪录新高的1220万桶/日。
　　操作建议：目前原油市场的关注焦点依然是供给端，沙特超额履行减产协议后，进一步降产空间有限，减产行动利好减弱。需求端保持平稳，美国出行季或进一步激发汽油需求，休斯顿航道清理结束后原油库存有望重启去库模式。美国原油市场结构转强，投资者情绪保持乐观，但产业套保头寸的激增或将限制油价上行空间。美国和伊朗矛盾升级，叠加利比亚爆发战乱，进一步增加风险溢价，预计短期内WTI运行区间62-65美元/桶，Brent运行区间69-72美元/桶，SC运行区间470-490元/桶。
　　燃料油行情研判
　　操作建议：新加坡燃料油市场结构维持弱势，亚洲380cst燃料油现货保持贴水。中东燃油发电需求没有启动，船燃需求因航运行业的低迷而未有明显起色，相对而言供给较为充足，截至4月3日当周，新加坡残渣燃料油库存环比增加224.5万桶至2166.3万桶，升至近三周高点。国内保税区燃料油库存及仓单数量连续四周未有变化，FU1905合约主力持仓多头减，空头增，总体为净空头。原油高位运行对燃料油成本支撑明显，预计短期燃油以震荡整理为主，FU1905运行区间2830-2920元/吨。
　　风险因素：油价超预期大幅波动；中美贸易谈判未取得实质性进展