◆机械行业观点:
1)轨交板块:61 个城市城轨交通线网建设规划正在实施。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从中国城市轨道交通协会获悉,截至 2018 年底,共有 63 个城市的城轨交通线网规划获批(含地方政府批复的 19 个城市)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)规划、在建线路规模稳步增长,年度完成建设投资额创历史新高。建议关注中国中车、思维列空。2)新能源汽车:补贴超 310 亿/重启预拨付机制,2 季度乘用车有望出现抢装态势。工信部开展了 2015 及以前年度、2016 年度、2017 年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核,以及 2017 年度、2018 年度补助资金预拨审核,并将最终审核结果予以公示,终审和预拨付的补贴总金额高达 310 亿元。新能源汽车 2019 年补贴政策于 6 月 25 日后正式实施,2 季度乘用车有望出现抢装态势。建议关注先导智能、赢和科技。3)半导体设备:广州中镓科技集团总部国内一流半导体产业总部基地项目开工,江西全面启动“2+6+N”计划。致力于打造成融“龙头带动、产业集聚、高新孵化”为一体的国际一流电子信息产业总部基地——广州中镓科技集团总部国内一流半导体产业总部基地项目开工,这将有利于推动新一代信息技术产业在增城的加速集聚和创新发展。江西省“2+6+N”计划全面启动,未来江西将深入实施工业强省战略,以高端化、智能化、绿色化、服务化为方向,以项目、企业、集群、园区为着力点,推动产业高质量跨越式发展。建议关注北方华创、长川科技。4)工程机械:柳工起重机开拓泰国市场、三一重工 2018年经营质量历史最佳。柳工起重机紧跟国家“一带一路”倡议的脚步,重点推进“一带一路”倡议沿线国家布局和市场开拓,着力推进海外适应性产品的研发与改进。三一重工发布 2018 年年报,实现营业收入 558.22 亿元,同比增长 45.61%;实现归属于上市公司股东的净利润 61.16 亿元,同比增长 192.33%,公司各项经营能力建设取得积极进展,各项能力指标取得大的进步,总体经营水平处于历史最好水平。建议关注三一重工、恒立液压。
◆上周行情回顾:机械设备板块指数上涨 6.37%
上周(2019.04.01-2019.04.04)机械设备行业指数上涨 5.18%,跑赢沪深 300 指数 0.69 个百分点,低于中证 500 指数 0.23 个百分点,跑赢创业板指数 0.65 个百分点,整体表现在 28 个行业中涨幅排名第 17。
按照申银万国行业分类,上涨行业 28 个,涨幅最大的 5 个子板块分别是化工(9.05%)、交通运输(8.50%)、采掘(8.33%)、有色金属(8.08%)、汽车(7.89%);涨幅最小的 5 个子板块分别是食品饮料(2.30%)、医药生物(3.38%)、通信(3.58%)、公共事业(3.72%)、休闲服务(3.91%)。
◆风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。