本周行业观点：调整期关注涨价、氢能源等结构性机会
        1、新能源汽车行业观点：1、关注新能源汽车中上游产品涨价等结构性机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期中上游溶剂EC、六氟磷酸锂、钴价格有所回升，相关龙头结构性机会明显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从价格上涨的原因分析，主要是供给端的变化：受江苏化工厂爆炸事件影响，泰鹏、泰达两家主要EC  生产厂家停工；六氟磷酸锂、钴价格在部分供应商成本线附近，供给意愿弱。但由于需求端仍要求降成本，整体产业链价格企稳回升仍需要时间。  2、国内需求预期仍不强，关注全球产业链变化。国内对新政策的消化仍然需要时间，正极、负极、隔膜等主要产品仍有一定压力。但积极的变化是，海外的需求有望逐步、逐年提升，而且国内厂家供货能力持续提升：日前欣旺达、赣锋锂业分别与雷诺日产、德国大众签订的供货协议就是表征。国内新能源汽车产业链经过十多年的发展，目前已经是全球最强的供货群体；我们认为，下半年开始，我们需要更多全球需求对产业链的拉动。  3、氢能源真实导入期，关注商业化进程和政策的落地。今年氢能源有单独的政策，显示了国家对导入期产业的重视，关注近期落地情况。越来越多的企业也参与到氢能源的开发中，包括制氢、储氢、设备等配套服务，政策出台前关注相关企业的主题机会。
        2、光伏行业观点：1、龙头企业优势进一步体现，可在行业调整期进一步布局。近期通威股份发布一季报预告，净利润同比增50%-60%，一季度电池片出货超2.4GW，超市场预期。但这个增长在我们预期之内：目前只有通威等少数龙头有扩产能力，其增速和盈利水平将大幅超行业平均水平。二季度大概率还是行业调整期，可进一步布局通威、隆基、中环等行业龙头。  2、调整期价格、产能进一步优化。近期多晶硅价格的降幅缩窄，主要由于当前价格已跌破多数企业生产成本跌无可跌；价格维持低位将进一步倒逼落后产能退出。从中下游看，随着分布式能源系统的发展，高效光伏产品需求提升，单晶的价格明显比多晶坚挺。
        3、风险提示：1）政策支持不到位、宏观环境变化等系统性风险。2）新能源乘用车、分布式光伏等新领域的发展低于预期。3）电动车安全事故、光伏技术变化等因素的影响。
        本期【卓越推】通威股份（600438）