供给需求同时向好，原油价格走势单边上行
        受  OPEC+产量持续缩减及中国乐观的  PMI  数据刺激，本周油价单边上行，布伦特和  WTI  原油期货价格分别收于  70.48  美元/桶和  63.19  美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美元指数交投于  97.32  附近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        美国石油钻井机数量增加，美国原油库存增加  723.8  万桶
        本周，美国石油活跃钻井数增加  17  台至  831  台，油气钻机总数增加  19台。美国原油库存量  4.49  亿桶，比前一周增加  723.8  万桶；美国汽油库存总量  2.37  亿桶，比前一周减少  178.1  万桶；馏分油库存量为  1.28  亿桶，比前一周减少  199.8  万桶。
        2  月  OPEC  产量下降，较上月减少  22.1  万桶/日至  3054.9  万桶/日
        2  月  OPEC  产量下降，沙特产量为  1008.7  万桶/日，较上月减少  8.6  万桶/日；伊朗产量为  274.3  万桶/日，较上月增加  1.2  万桶/日；委内瑞拉产量为  100.8  万桶/日，较上月减少  14.2  万桶/日；利比亚产量为  90.6  万桶/日，较上月增加  2.3  万桶/日。
        本周，石脑油、纯苯、丁二烯价格上升，乙烯、丙烯价格不变。石脑油裂解、PTO  价差减小，PDH  价差增大。
        OPEC+原油产量继续缩减，美国或将进一步加大对伊朗制裁力度
        在当前原油市场供给驱动逻辑下，OPEC+减产效果良好，全球原油供给继续维持紧张态势，中期我们仍看好油价，二季度油价中枢有望继续上行。本周来看，原油供给与需求层面同时向好，OPEC+产量持续缩减，3  国停止从伊朗进口原油，其中美国对伊制裁程度与减产协议延长预期仍为推动油价主线。供给层面，面对美国方面的施压，沙特继续无视特朗普对  OPEC  的喊话，减产协议继续执行。据中油网援引彭博、路透公布数据显示，3  月份  OPEC  原油产量同比下降近  30  万桶/日至3040  万桶/日，创下  2015  年来新低。其中，俄罗斯  3  月份原油产量下降至至  1129.8  万桶/日，与去年  10  月份相比，俄罗斯  3  月平均减产  15.3万桶/日，且  4  月  2  日俄能源部长  Novak  表示将遵守  OPEC+的减产协议，俄罗斯或将继续减产，OPEC+减产协议延长预期较为乐观。伊朗方面，据中油网援引路透报道，伊朗主要的  8  个原油买家中已有  3  个国家停购伊朗原油，且美国政府  4  月  1  日的内部消息称很有可能不会延长5  月到期的对伊朗原油出口的制裁豁免，恢复将伊朗  5  月份原油出口降至为  0  的目标，并考虑进一步加大对伊朗制裁力度，全球原油供给端仍较为脆弱。需求层面，中国制造业回暖对原油需求形成有效支撑，4  月1  日中国统计局公布数据显示，3  月中国制造业  PMI  指数环比上升  1.3%至  50.5%，增幅创  8  个月新高，重回荣枯线上方。后续持续关注美国对伊朗制裁豁免权延期情况及  6  月份维也纳会议减产协议期限问题。
        投资建议：随着二季度美国对伊制裁豁免期限的临近，全球原油供应有望更加紧张，建议积极配置跟油价一阶相关的标的，上游、煤化工、轻烃裂解，重点关注中石油、中石化、中海油、新奥股份、卫星石化、华鲁恒升、阳煤化工等。还有民营大炼化板块，也将充分受益。
        风险提示：地缘政治风险，中美贸易摩擦加剧，美国产量增速过快。