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电力设备新能源行业研究报告:光大证券-跨市场电力设备新能源行业周报:风机整机集中度提升,特斯拉Q1交付环比下滑-190407

行业名称: 电力设备新能源行业 股票代码: 分享时间:2019-04-08 16:47:45
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 殷磊,马瑞山,唐雪雯
研报出处: 光大证券 研报页数: 16 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,455 KB 分享者: den****rl 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        ◆板块观点:
        新能源汽车:静待价格调整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2019  年3  月26  日发布补贴新政,本周产业链仍然在调整期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)根据鑫椤资讯的数据,本周中小电池厂排产低迷,三元材料价格有所下调,从下游实际采购情况来看,需求好转迹象并不明显;电解液环节表现尚可,溶剂价格上涨明显,EC  周涨幅达到14%。短期来看,需要观察2  个数据:一是3、4  月产销数据,二是补贴公布后的价格谈判情况。中长期来看,继续维持我们在年度策略中的观点,国内降补+全球化竞争双重压力下,关注具备全球竞争力的龙头企业。
        新能源发电:光伏方面,国内需求未见明显回暖。年初至今,关于可再生能源相关补贴政策仍未最终落地,国内需求未见好转。根据中电联公布的1-2  月电力运行简况,前两月累计新增装机3.5GW,同比下滑接近70%,主要由于由上一年度流转并网的电站规模大幅减少。风电方面,下游运营商业绩靴子落地,19  年新增装机指引积极,存在估值修复空间,建议关注低估值龙头标的;数据显示18  年上游风电整机制造商市场集中度进一步上升,近期乌兰察布风电基地一期项目招标,行业领先的五家公司拔得头筹,大功率机组叶片短缺显示市场需求强劲,风电制造产业链预计受益于2019-2020  年的风电抢装,建议关注风电制造产业链的相关龙头标的。
        电力设备:2019  年3  月8  日,国家电网召开泛在电力物联网建设工作部署会议,提出加快推进“三型两网、世界一流”战略落地实施,当前公司最紧迫任务即是加快推进泛在电力物联网建设。泛在电力物联网通过构建感知层、网络层、平台层以及应用层四层结构,完成电力系统信息与数据的实时收集、传输与分析,实现电力生产和消费各环节的人、机、物实时连接。
        我们认为,泛在电力物联网建设提速,将有力拉动电网信息化与智能化建设。
        ◆本周建议关注组合
        新能源方面,我们建议关注福莱特(港股光伏玻璃)、信义光能(港股光伏玻璃)、龙源电力(916.HK)、华能新能源(958.HK)、新天绿色能源(956.HK)、金风科技(风电主机龙头)、明阳智能(风电主机龙头之一)与天顺风能(风塔龙头);新能源汽车方面,我们建议关注当升科技(正极材料龙头)、恩捷股份(湿法隔膜龙头)、璞泰来(负极材料龙头)、宁德时代(动力电池龙头)。
        ◆风险分析:
        新能源汽车产销不及预期,光伏装机不及预期,风电装机不及预期。
        

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