我们的观点：
  公司1 季度业绩大幅增长主要原因在于：整体上市盈利的增厚效应、1 季度钢材价格的同比大幅增长、公司150 万吨不锈钢项目的建成投产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  根据公司业绩预增幅度的测算，2007 年1 季度太钢可实现每股收益0.46-0.48 元，这高于我们前期对公司的业绩预测，虽然1 季度镍价上涨对不锈钢盈利存在一定压力，但公司热轧碳钢的产量和盈利保持快速增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  与同业公司相比，太钢不锈的优势在于其具备价格竞争力的资源供应和长期不锈钢生产技术经验积累带来的产品竞争力。太钢周边区域煤炭和铁矿资源丰富，集团公司与国内国际镍、铬主要厂商保持长期的合作关系，这保证太钢拥有低于行业平均水平的原材料采购成本。
  由于国内供给的相对过剩和未来出口的增加的难度加大，目前国内钢价并没有进一步大幅上涨的动力，短期内过快的上涨将损害出口竞争力，而近期国际主要市场钢价上涨之趋势已经明确，这也将对国内钢价形成明显支撑，预计07 年国内钢价将稳定运行。
  假设公司2007 年实现200 万吨不锈钢、480 万吨热轧板，在2007 年碳钢板材价格维持稳定和不锈钢产品盈利缓慢下降的前提下，基于公司1季度的业绩预增幅度，我们将太钢2007 每股收益上调至1.78 元。
  综合太钢在不锈钢行业的龙头地位和未来的成长性，基于07 年盈利预测，按照15 倍2007P/E，我们将太钢目标价格上调增至26 元，继续维持“增持”评级。