一周观点
策略
我们认为A 股还在震荡期,紧扣业绩是配置主线,建议超配消费(食品饮料、商贸零售、医药、养殖)、金融(保险、龙头券商、股份制银行)地产板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】港股市场方面,本周港股在单日大跌卸载外盘震荡压力后开始缓慢回升,显示尽管境外市场,尤其是新兴市场波动加剧,但中国股市相对其他新兴市场的质量优势仍然对国际资金形成持续的吸引力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
金工—量化择时
本周市场宽基指数延续震荡,上证50 周度上涨1.54%,领跑其它宽基指数。站在当前,我们对下周的市场运行中性偏乐观,各大宽基指数或就当前震荡区间形成上攻,市场趋势状态延续宽幅震荡。从技术形态来看,目前主要宽基指数震荡区间下沿支撑再度确认,区间反弹形成的上涨有望延续,短期上攻试探上沿阻力。从资金流向来看,本周北上资金情绪回暖,两融数据持续反弹。从基金仓位来看,本周偏股型基金仓位略有回升,与上周相比上调5bps。
金工—资产配置与基金
大类资产表现:上证50 大幅反弹,黄金本周下跌。大类资产净值变化:国内权益类资产表现有一定分化,大盘略占优势,上证50 周五大幅反弹近4%。美股本周有所回升,黄金本周表现不佳,周五下跌2%。大类资产波动率变化:除债券外的资产波动率整体处于上升状态,A 股、黄金本周波动率再度上升。
金工—量化
本周光大Alpha1.0(全A150)组合下跌0.67% ,同期中证500 指数下跌1.32%,组合本周跑赢中证500 指数0.65 个百分点。2019 年1 月1 日以来,组合累计上涨34.57%,跑赢中证500 指数1.47 个百分点。光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周下跌0.52% ,组合本周跑赢中证500 指数0.80 个百分点。2019 年1 月1 日以来,组合累计上涨34.44%,跑赢中证500 指数1.34 个百分点。
金工—衍生品
本周期权成交量微降,日均成交量243.85 万张,较上周下跌5.65%。期权隐含波动率综合指数25.67,周内波动率指数震荡下降。PCR 指标上来看,成交量PCR 处于历史16.17%分位水平,较上周大幅下降,反映市场情绪中性偏乐观。本周上证50ETF 周度上涨1.51%,期权平值合约隐含波动率震荡下降。期权各月份合约波动率结构均衡,期权市场情绪中性偏乐观。综合来看,期权市场情绪中性偏乐观