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研究报告:华宝证券-衍生品点评报告:春分三候,期权新品种展望-190321

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-03-22 10:45:39
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 奕丽萍,程靖斐
研报出处: 华宝证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,025 KB 分享者: pet****unt 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        期权合约条款对比。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深  300ETF  期权和深  100ETF  期权的合约设计和上证  50ETF  期权几乎一样,而沪深  300  股指期权有所不同。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        三大指数介绍。上证  50  指数的  50  只成分股都在沪深  300  指数的成分股中,权重占比  32.07%,深  100  指数的  84  只成分股都在沪深  300  指数的成份股中,权重占比  21.09%,沪深  300  指数有  46.84%的权重(166  只股票)既没被上证  50  指数覆盖也没被深  100  指数覆盖。深  100ETF  期权上市后,市场上很长一段时间都可能出现深  100ETF  期权认沽期权的隐含波动率高于认购期权的现象,市场上隐含的借贷利率会很高。
        波动率分析。当深  100ETF  期权上市后,整体的隐含波动率将高于上证  50ETF  期权,高波动的市场伴随了更多的期权交易机会。
        风险提示:市场有风险,投资须谨慎
        

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