06 年及07 年一季度行业回顾:铁路客货运输能力瓶颈效应仍明显,铁路基础建设投资增速继续保持强势,铁路专用设备及器材、配件制造业是目前景气状况最佳的子行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截止到2006 年底我国当年对铁路的固定资产投资达到了2153 亿元,投资增速同比达到了57%,其中铁路的基建投资为1553 亿元,同比增长高达75%,高于铁路行业固定资产投资的整体增速。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)与铁路基建相关的行业需求景气最旺。我们认为,这一增长趋势将在2007 年得
以持续。
目前我国对铁路车辆设备的潜在需求仅有部分放出,这在客车整车方面尤为明显。铁路专用设备及器材、配件制造业06 年的毛利率为23.8%,并有进一步提升的趋势,是获利情况最好的子行业。后三季度铁路相关行业展望:铁路建设招投标和整体上市事件将陆续出现
铁路基础建设:各铁路建设项目已逐步铺开,下半年铁路总承包、配件招投标项目将逐步推出;
铁路设备:2006 年末我国铁路机、客车升级换代进程开始,07 年景气度将逐步上升。我们认为在07 年到09 年期间机车、动车组整车和配套零部件行业的销售收入和利润将获得明显提升;
铁路运输:4 月18 日铁路第6 次大提速,预计我国客货运能力分别获得18%和15%的提升,将对铁龙物流和广深铁路等铁路运输业上市公司带来新的能力释放。后三个季度铁路相关行业投资热点:1、关注上市公司重组进程;2、关注铁路建设招投标带来的业务机会。
年初铁道部部长刘志军的讲话和新央企政策给大秦铁路、广深铁路、铁龙物流、中铁工带来了整体上市的巨大想象空间;
铁道部11.5 规划重点铁路的建设应在07 年大面积铺开,后三个季度建设工程总承包、桥梁支座、铁路扣件、弹性铁垫板和车辆配件等招投标项目将不断出现,为时代新材、晋亿实业、中铁二局和天马股份等公司带来业务机会。