◆机械行业观点:
1)轨交板块:轨交智能化加速,率先迎来 5G 时代。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全球首个轨道交通转向架智能制造车间在中车株洲电力机车有限公司投产运行;京张高铁首次全线采用智能化变电所,建成后将成为世界首条时速 350 公里的智能化高铁;中车株洲自主研发的基于 5G 通信技术的大容量数据转储系统在成都机务段成功应用,数据传输速度为目前标准 WLAN 相同工况下的 100 倍以上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)建议重点关注中国中车、思维列控。2)新能源汽车:恒大 5 亿入股泰特机电,天纳克拿下首个电动车订单。天纳克公司首次为电动车型(捷豹 I-PACE)提供智能悬挂系统,在全面电动化大势下抢占市场先机;恒大健康以 5 亿元收购泰特机电 70%股份,至此恒大集团已在新能源汽车全产业链布局投资达 111 亿元。建议关注先导智能、赢合科技。3)半导体设备:IC 产业投资火热,科创板热潮持续。四川省规划到 2022 年集成电路和新型显示产业分别实现产值超 1500亿元;高通联手环旭电子投资 2 亿美元,发力巴西半导体产业;上海市副市长吴清听取聚辰半导体科创板申报进展。建议重点关注北方华创、长川科技。4)工程机械:郑州将投 57.76 亿建设公路,中建中东签 28亿海外铁路项目。郑州今年将投 57.76 亿元,新建改建公路 100 公里;中建中东公司签署了一项合同总额达 28 亿元的伊提哈德铁路网二期工程项目,合同涵盖铁路设计和建设。建议重点关注三一重工、恒立液压。
◆上周行情回顾:机械设备板块指数上涨 3.67%
上周(2019.03.11-2019.03.17)机械设备行业指数上涨 3.67%,跑赢沪深 300 指数 1.28 个百分点,跑输中证 500 指数 0.23 个百分点,跑赢创业板指数 1.67 个百分点,整体表现在 28 个行业中涨幅排名第 10。
按照申银万国行业分类,上涨行业 24 个,涨幅最大的 5 个子板块分别是房地产(6.35%)、综合(5.69%)、电气设备(5.61%)、食品饮料(5.39%)、建筑材料(4.96%);涨幅最小的 4 个子板块分别是银行(1.01%)、钢铁 1.53%)、非银金融(1.57%)、采掘(1.66%);其余 4 个行业下跌,分别是计算机(-3.61%)、通信(-2.36%)、农林牧渔(-0.70%)、电子(-0.47%)。
◆风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。