投资要点
        电子行业回调，短期受大盘影响显著：上周中信电子行业指数一级指数下跌0.5%，跑输沪深300指数2.9个百分点，排名靠后，全周先涨后跌，波动幅度较大，主题层面的概念已然层出不穷，超高清、泛在电力物联网、数字孪生等新兴词汇充斥，传统芯片国产化、5G、折叠屏等依然偶有表现，但是短期整体市场的波动对于行业的影响显著，科技行业高贝塔的走势属性显露无疑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】海外市场方面，香港、美国和台湾的科技业指数均出现反弹。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，恒生资讯科技指数跑输恒生指数0.9个百分点，而费城半导体指数和台湾资讯科技指分别跑赢标普500指数2.1个百分点和加权指数1.1个百分点。
        智能终端热度转向可穿戴，手机厂商热衷芯片研发：目前各大手机厂商的春季新品发布基本已经完成，仅有本月25日苹果还有其新品发布会，不过按照传统来说苹果春季的新品很少出现手机，除了软件方面的更新外，市场对于新款iPad、耳机、无线充电器等产品的预期甚高，可以关注到的是，可穿戴设备已经成为了各家厂商争夺的焦点。相较于过去几年在手环、手表、眼镜、耳机，乃至衣服、帽子、鞋子等智能化不同，随着消费市场的培育逐步完成，手表和无线耳机已经逐步获得了认可，也成为品牌商的关注点。另外一方面，我们还可以看到，包括三星、华为等核心厂商对于芯片的研发和投入日趋增加，即使是苹果在自研基带芯片方面也在持续投入，未来核心部件自给化成为流行。
        各项数据显示短期半导体仍然持续调整：尽管手机厂商对于自研核心芯片投入了较高的热情，但是从半导体行业市场的情况看，无论是Semi给出的设备置出金额、SIA的出货金额同比的下降以及IC  Insights对于半导体产能扩张的速度看，行业市场面临的挑战仍然在持续，疲弱的需求以及经销商谨慎的库存态度，使得半导体行业的基本面仍然面临调整。对于中长期看，半导体仍然有上行周期的驱动力预期，只是时间存在不确定性，短期来看，SemiCon中国将在下周开幕将会成为主题热情的重要推手。
        投资建议：主题投资的情绪仍然存在，但是我们认为未来逐步进入到年报和季报的集中发布时间，一旦短期的主题投资热情有所减弱之后出现回调，那么业绩将会成为个股最值得依赖的支撑，因此我们建议“且行且珍惜”，继续关注业绩和行业市场仍然能够有较好平稳预期的板块和个股，对于行业整体维持“同步大市-A”的评级。重点推荐公司与上周一致，向业绩基本面更加理想的个股靠拢，包括欧菲科技（002456）、立讯精密（002475）、安洁科技（002635）、海康威视（002415）、江海股份（002484）。
        风险提示：中美贸易争端等潜在宏观经济不确定性影响；技术创新及消费需求变化的不确定性影响；产业政策落地存在不确定性；扩张带来的市场竞争加剧。