事件性套利机会:济南钢铁因重大资产重组停牌,目前济南钢铁在红利ETF中的权重为1.13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果投资者看好济南钢铁复牌后的表现,可以采用以下两种事件性套利的交易策略:1.在济南钢铁复牌前一交易日买入红利ETF,在复牌后卖出红利ETF,济南钢铁上涨10%、20%、50%时将分别对红利ETF净值贡献0.11%、0.23%、0.56%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当然这种交易策略最后的结果除了取决于复牌股票的涨幅外,还将取决于买入卖出ETF 之间市场的整体表现。2.在复牌前一交易日买入红利ETF,并在一级市场上赎回一篮子股票,然后将除济南钢铁之外的一篮子股票卖出,最后再将济南钢铁在其复牌后卖出。这种方法需要济南钢铁复牌后至少上涨8.85%才能覆盖0.1%的印花税成本。
本周中小板 ETF 表现最好,上涨0.62%,上证50ETF 表现最差,下跌3.12%。
与市场整体成交量下降一致,ETF 成交量也有所下降,ETF 周成交金额由上周的243 亿元下降到了本周的198 亿元,成交量萎缩最多的是上证50ETF的19.4 亿元。本周六只ETF 与标的指数的跟踪误差有正有负,跟踪误差最大的上证180ETF 跑赢标的指数0.50%。
目前影响市场的正面因素有:市场估值水平仍然相对合理、2011 年的盈利预测有望提升、人民币升值预期带动热钱流入;而影响市场的负面因素有:融资压力依然显著,货币信贷政策可能微调。我们认为在正反两个方面因素的共同作用下,目前A 股市场仍将处于振荡上行的格局中。因此,我们建议投资者目前在ETF 上配置较高仓位,但同时应积极关注可能出现的市场风险。
深证 100ETF 在申万看好的行业上配置了48.71%的权重,为六只ETF 产品中最多的。深证100ETF 重仓的房地产、机械设备、食品饮料等行业都是我们目前较为看好的行业。同时,深证100ETF 也是我们目前所偏好的品种。深证100ETF 中被评为“买入”级别的成份股权重为17.18%,在六只ETF 产品中相对较高。因此从行业配置与成分股的投资评级的角度出发,我们推荐投资者关注深证100ETF 的表现。
交银 180 治理ETF 将于2009 年12 月15 日开放申购赎回,并同时在上海证券交易所二级市场上交易,这是中国证券市场上第七只上市交易的ETF 产品,也是今年第二只上市交易的ETF 产品。