惠理基金举牌锦投B(900914)，验证公司是一家可以长期看好的公司惠理基金(Value Partners Limited.)号称香港的巴菲特，崇尚价值投资。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今天公告透露，惠理基金目前持有股票中只有3只超过5%，分别是南玻B 股(5210万股或5.13％)、苏威孚B 股( 4147 万股或7.31％)、锦投B 股( 2783 万股或5.04％)，可以看出惠理基金对汽车消费制造业品和汽车服务业情有独钟，锦江投资作为A 股市场汽车服务产业链最完整的公司理应长期看好，故不排除该基金未来12 个月内继续增持锦投Ｂ股的可能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
  境外基金举牌概念股市场表现均较好，估计市场将借机炒作公司股票
1、06.10.13 日惠理基金举牌南玻B(200012)，见光后的30 个交易日南玻A(000012)、南玻B 股均作平台整理，之后40 个交易日连续上涨，累计幅度达90%和70%；2、06.12.06 日惠理基金举牌威孚B(200581)，见光后的50个交易日威孚高科(000581)和威孚B 连续上涨累计幅度达57%和70%；3、07.2.28 日新加坡公司The Hamon Investment Group Pte Limited 举牌友谊B(600923)，见光后的30 个交易日仅涨11%，主要原因自该公司06.8.4 日首次买入友谊B 后至举牌日已累计上涨75%，市盈率已较高；友谊股份(600827)30 个交易日连续上涨累计达涨幅达48%。
  内在价值17.2~19.17 元，可有炒至22.72~23.22 元，维持推荐评级
预测汽车服务板块07-09 年分别贡献EPS0.307 元、0.353 元、0.398 元，现代物流板块贡献EPS0.267 元、0.353 元、0.415 元。采用相对估值-汽车服务和现代物流两板块估值基准分别取07PE 30 倍和35 倍(远低于同类公司目前均估值水平)，两板块业务价值分别为8.52 元/股和8.53 元/股，合计为17.05元，加上07、08 两年特殊收益带来的现金流价值1.62 元，公司合理价值为18.67 元~19.17 元(国泰君安上市后的市价分别取15 元、20 元)。目前17.42 元的现价距离合理估值有7.18%~10%的折让。若将汽车服务和现代物流两板块
估值基准均抬高至同类公司平均水平即07PE40 倍，则公司合理价值为22.72元~23.22 元。Ke 分别取7.16%、8%，基于剩余收益模型的绝对估值分别为18.7 元、17.2 元。近期大盘进入较热状态，相对于可比公司，公司估值仍偏低，不排除短期内炒过头即偏离内在价值的可能，维持推荐评级。